Le secteur de la construction automobile séduit de nombreux investisseurs en raison de leur forte croissance. C’est le cas de Nio Inc, un groupe chinois spécialisé dans la production et la vente de véhicules électriques. Relativement jeune, il parvient à se faire une place dans ce secteur très concurrentiel. Si ce domaine d’activité vous intéresse, vous êtes au bon endroit. Découvrons l’analyse de l’action Nio Inc (NIO).
Qui est Nio Inc
- Dénomination : Nio Inc
- Secteur : Consommation Cyclique
- Secteur d’activités : Constructeurs automobiles
- Devise : USD
- Bourse : New York Stock Exchange (NYSE)
- ISIN : US62914V1061
Nio Inc est un groupe de constructeur automobile chinois, spécialisé dans le développement et la production de véhicules électriques intelligents et connectés. Sa spécialité est la fabrication de véhicules électriques de conduite autonome qui sont intégrés aux technologies de nouvelle génération et à l’intelligence artificielle. L’entreprise est assez récente car elle a été créée en novembre 2014 et a son siège social à Shanghai en Chine.
Outre la fabrication de véhicules, Nio fournit également des solutions de recharge de véhicules comprenant notamment les services Power Home, Power Mobile, Power Swap et Power Express. Il propose aussi des services d’assurance responsabilité civile, d’assurance de dommages automobiles, des services de réparation et d’entretien courant etc.
Analyse Financière
L’entreprise Nio Inc possède-t-elle un avantage concurrentiel ?
Cette entreprise ne semble pas avoir d’avantage concurrentiel. En examinant les ratios fournis par le screener Value Investing Screener, voici ce que nous pouvons dire sur l’avantage
- La croissance de son RN est négative à –49,9 %, ce qui indique que l’entreprise a subi une forte baisse de sa rentabilité. Cela peut s’avérer dangereux pour un investisseurs long terme. Puis, la marge nette est également négative à -82,2 %, indiquant des coûts d’exploitation très élevés par rapport à ses revenus.
- La marge brute est de seulement 4,1 %, ce qui est très faible, par rapport aux attentes d’un investisseur value. La marge d’exploitation est également négative à -81,6 %, ce qui indique l’entreprise ne génère que très peu d’argent avec son activité principale. Cela peut poser des problèmes à long terme.
- Le ratio de charge d’intérêt est très faible à -0,02 %, ce qui suggère que l’entreprise n’a pas beaucoup de dettes. Cependant, cela ne suffit pas à compenser les autres ratios défavorables.
- Par rapport à ses dépenses d’exploitation, Nio In a un ratio VenteAdmin/RB négatif de -385 %. Ce qui indique que les charges administratifs sont très élevés par rapport à ses revenus. Puis, le ratio R&D de -304 % indique que l’entreprise investit beaucoup dans les recherches et développements pour être compétitif. Tout cela ne sont pas bon signe pour un investisseurs value.
En somme, les marges de l’entreprise Nio Inc ne sont pas bonnes du tout, avec une rentabilité très faible. De plus, elle doit faire face à une concurrence importante sur le marché des véhicules électriques, en particulier avec Tesla Inc. Par conséquent, il semble qu’elle n’ait pas d’avantage concurrentiel significatif.
Est-ce que l’entreprise bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
Il semble que l’entreprise Nio Inc ne bénéficie pas d’une bonne gestion interne dans une perspective à long terme.
- Tout d’abord, il faut noter que le ROE de Nio Inc est négatif à -67,8 %. D’un autre côté, son ROA est de -15 %. Ces qui suggère que l’entreprise n’est pas en mesure de générer des bénéfices à partir de ses actifs et ses capitaux propres. Ce n’est pas du tout intéressant pour un investissement à long terme.
- Le ratio de CAPEX est élevé à -33,1 %. Cela peut suggérer que l’entreprise ne se développe pas suffisamment en termes d’investissements à long terme pour améliorer sa performance et augmenter sa croissance.
- Quant à la dette de Nio Inc, son ratio DTI est négatif à -1,64. Cela suggère que l’entreprise n’a pas beaucoup de dettes par rapport à son revenu. Cependant, le ratio dette/fonds propres est élevé à 99,32 %, ce qui est supérieur au maximum fixé par Peter Lynch (75 %). Ce n’est donc pas intéressant pour nous. Effectivement, cela peut être risqué si l’entreprise n’est pas en mesure de rembourser ses dettes en cas de difficultés financières.
- Néanmoins, le ratio de liquidité générale de 1,29 suggère que l’entreprise dispose d’une quantité suffisante d’actifs liquides pour couvrir ses dettes à court terme.
En conclusion, il semble que l’entreprise Nio Inc ne bénéficie pas d’une bonne gestion interne à long terme, d’après ces ratios. Les rendements des actifs et capitaux ne sont pas satisfaisants, et la dette de l’entreprise est élevée par rapport à ses fonds propres. Seul le ratio de liquidité générale est positif. L’action NIO n’est donc pas intéressant si l’on se base sur la qualité de sa gestion interne.
Valorisation et marge de sécurité pour les investisseurs
La marge de sécurité pour les investisseurs semblent être faibles car Nio Inc pourrait être surévaluée.
- En effet, le PER négatif peut indiquer qu’en moyenne, l’entreprise n’a pas dégagé de bénéfices. C’est préoccupant pour nous, investisseurs à long terme. De plus, le PFCF négatif indique que l’entreprise génère actuellement des flux de trésorerie insuffisants par rapport à son prix de marché. Cela est très dangereux, la gestion financière de l’entreprise n’est pas bonne du tout.
- Puis, le PTB élevé (5,05) suggère que l’entreprise est actuellement surévaluée par rapport à sa valeur comptable, ce qui peut limiter la marge de sécurité pour les investisseurs. Cependant, le PEG de 0,04 est conforme aux attentes d’un investisseur value, ce qui peut être considéré comme un le seule point positif.
Dans l’ensemble, les ratios indiquent que l’investissement dans Nio Inc n’est pas intéressant car la marge de sécurité pour les investisseurs est limitée.
Historique des dividendes
Cette entreprise ne distribue pas de dividende. Cela ne nous intéresse pas en tant qu’investisseur value, mais cela pourrait être intéressant sur le long terme. En effet, Nio est une entreprise de construction automobile électrique (EV) qui est un marché en pleine expansion. Par conséquent, l’entreprise mise plutôt ses revenus dans les R&D, ainsi que pour se développer et conquérir de nouveau marché. Si ces investissements sont fructueux sur le long terme, investir dans NIO pourrait être intéressant. Pour le moment, elle doit avoir un avantage compétitif durable pour se démarquer du géant de l’EV, Tesla.
Mouvement des initiés
Aucun initiés ne détiennent des actions NIO. On ne peut donc observer aucun mouvement (ni achat, ni vente d’actions) de la part de ces initiés. Cela pourrait être considéré comme un signe positif pour un investisseur extérieur, car cela peut indiquer une transparence accrue et une gouvernance d’entreprise solide. En effet, les initiés, tels que les membres du CA ou les dirigeants de l’entreprise, peuvent avoir accès à des informations privilégiées. Puis, ils peuvent potentiellement utiliser cette information pour leur avantage personnel, au détriment des investisseurs externes. Néanmoins, leurs absence peut nuire à la gestion interne de l’entreprise.
Analyse technique du Cours de l’Action Nio Inc (NIO)
Sur un graphique en chandelier à l’échelle mensuelle, on peut constater que le cours de NIO est particulièrement volatile. De puis, elle a déjà connu des haut et des bas importants. Son plus bas historique est de 1,19 USD, réalisé un an après 1 ans de son IPO. Après cela, elle a connu une explosion de valeur au cours de l’année 2020, ce qui lui a permis d’atteindre son ATH à 66,99 USD.
Depuis, cette action subit une forte tendance baissier en suivant un canal descendant. Actuellement, NIO s’échange autour de la droite médiane du canal et n’a montré aucun signe de changement de tendance majeur. Ainsi, la configuration actuelle favorise une baisse du cours.
Dans ce cas, on pourrait envisager à ce que le prix poursuit la course baissière à l’intérieur du canal. Si cela se confirme, sa valeur pourrait passer en dessous de 6 USD d’ici quelque mois.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Nio Inc ?
Le consensus des analystes indique qu’il faut acheter l’action Nio Inc plutôt que vendre. En ce moment, l’action se trouve dans une phase légèrement baissière. Les indicateurs montrent que c’est le moment idéal pour une position acheteuse afin d’acquérir le titre à faible prix. D’ailleurs son évolution à moyen terme montre que l’action oscille rapidement à la hausse, ce qui permettrait de profiter d’une potentiel hausse dans les prochains mois.
Pourquoi Acheter des Actions Nio Inc (NIO)
Les indicateurs suivants montrent pourquoi acheter des actions Nio Inc peut être bénéfique :
1. Action performante à faible prix
Nio Inc est une action plutôt performante qui affiche des hausses spéctaculaires en peu de temps. En seulement trois ans, le titre a gagné plus de 230,93 %. Puisque sa valeur reste relativement abordable, il est tout à fait possible de profiter d’une marge de sécurité suffisamment large. En outre, Nio Inc devient la 8ème capitalisation boursière mondiale du secteur automobile en 2020.
2. Résultats positifs
L’entreprise réalise d’excellents résultats malgré des problèmes rencontrés dans le secteur de l’automobile. A titre d’illustration, Nio Inc a réalisé un chiffre d’affaires de 36,14 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 122,27 % par rapport à l’exercice précédent. Pour le premier trimestre 2023, le groupe a fourni des prévisions positives avec un chiffre d’affaires total de 1 674 millions de dollars, une augmentation de 16,5 % par rapport au même trimestre de 2022.
3. Bonne santé financière
Outre les efforts pour réaliser de bons résultats, on peut aussi noter la bonne gestion financière du groupe. Nio Inc affiche un bon ratio de solvabilité. Celui-ci est de 0,28 au regard de la formule dettes financières/actif net. De plus, Nio a une forte capitalisation boursière qui est nettement supérieure aux capitaux propres. En effet, Nio est valorisé plus de 14 fois son actif net en bourse puisqu’il s’agit d’une valeur de croissance.
4. Position de leader chinois
Nio figure parmi les leaders de son secteur sur le marché chinois devant ses rivaux directs Li auto et Xpeng. Rien qu’en 2020, le groupe a commercialisé 75 641 véhicules électriques avec un prix de vente moyen de 30 761 $ par véhicule. Par ailleurs, il bénéficie de l’aide et du financement du gouvernement chinois, lui permettant d’asseoir son rayonnement à l’international. Le gouvernement peut mettre en place des barrières très fortes à l’entrée contre les constructeurs de véhicules électriques.
Est-ce le bon moment d’investir sur Nio Inc en bourse ?
Oui, c’est tout à fait le bon moment pour investir sur Nio Inc en bourse. Il s’agit d’une action de valeur qui augmente progressivement à long terme. Malgré quelques difficultés financières de l’entreprise, notamment son fonctionnement à perte, les perspectives d’avenir restent positives. Nio Inc parvient de plus en plus à réduire ses pertes et augmenter ses résultats. Les probabilités sont élevées quant à la croissance de l’action à l’avenir donc c’est le bon moment pour investir sur Nio Inc en bourse.
Avantages et Inconvénients d’Investir
L’entreprise Nio Inc présente de nombreux avantages, à savoir :
- Une valeur de croissance ;
- Un bon ratio de solvabilité ;
- La réduction progressive des pertes du groupe ;
- Leader du véhicule électrique en Chine ;
- Forte valorisation boursière ;
- Elle bénéficie du soutien et du financement du gouvernement chinois ;
- La commercialisation de ses produits à un prix très compétitif ;
- Des perspectives de croissance très optimistes ;
- Sa cotation aux Etats-Unis, contribuant à sa notoriété à l’international ;
- La réduction des coûts grâce à l’absence d’exploitation directe d’usines.
Elle présente également certains risques :
- Les problèmes de liquidité du groupe ;
- La concurrence dans le secteur, notamment avec Tesla ;
- Un éventuel renforcement de la réglementation chinoise;
- La guerre commerciale entre la Chine et les autres pays du monde.
Quelles sont les alternatives à l’Action Nio Inc ?
Si le secteur de la construction automobile vous intéresse, vous pouvez également jeter un coup d’oeil aux entreprises suivantes :
Action Tesla (TSLA)
Tesla Inc est un constructeur automobile de voitures électriques américain créé en 2003. Il est le leader mondial de ce secteur et fait son entrée en bourse au Nasdaq en 2010. Il compte actuellement 127 855 employés. L’entreprise a subi d’importantes difficultés financières mais est parvenue à accroître ses profits dernièrement. L’action avait alors chuté de plus de 53 % sur un an durant cette période. Aujourd’hui, l’action évolue à un niveau très intéressant et affiche une légère hausse. En trois mois, le titre a gagné plus de 70,18 %. En savoir plus sur l’analyse de l’action Tesla.
Action Ford (F)
Ford Motor Company ou Ford est un constructeur automobile américain créé en 1903. Il est un des leaders de la construction automobile à travers le monde. Son chiffre d’affaires est réparti entre la vente de véhicules et la fourniture de prestations de services financiers. Acheter l’action Ford est une bonne option si vous voulez investir dans le secteur automobile à faible prix. Au moment de l’écriture de ces lignes, l’action évolue dans le vert et affiche une croissance intéressante.
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