L’action Sanofi est-elle intéressante pour un investissement à long terme ? Il s’agit de l’action de l’entreprise pharmaceutique la plus populaire en Europe et dans le monde. Mais avant de prendre une décision, nous vous proposons d’abord de découvrir l’analyse complète de l’action Sanofi (SAN).
Qu’est-ce que l’entreprise Sanofi (SAN) ?
- Dénomination : Sanofi
- Secteur : Santé
- Secteur d’activités : Industrie pharmaceutique et biotechnologique
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0000120578
Sanofi est une entreprise transnationale française spécialisée dans le domaine de la pharmaceutique et des vaccins. Ses activités pharmaceutiques incluent les médicaments de prescription de différentes maladies comme le diabète, la sclérose en plaque, les maladies rares ainsi que les produits de santé grand public. Il est le leader européen de ce secteur.
Sanofi est créé en 1973 et entre en bourse en 1980. L’entreprise fait partie des plus importantes capitalisations boursières de la Bourse de Paris. Il génère une grande partie de son chiffre d’affaires en Europe. Mais le marché américain est le plus rentable avec 33,8 % du chiffre d’affaires généré.
Analyse Financière
Sanofi (SAN) possède-t-elle un avantage concurrentiel ?
Sanofi (SAN) présente un avantage concurrentiel solide, soutenu par ses performances financières impressionnantes.
- Avec une croissance du revenu net de 65,6 %, la société démontre une capacité à augmenter ses bénéfices de manière significative. Sa marge nette de 16,6 % est également très encourageante, indiquant une efficacité opérationnelle élevée et une capacité à générer des profits.
- La marge brute de Sanofi, établie à 68,5 %, témoigne d’une rentabilité solide dans ses activités. De plus, avec une marge d’exploitation de 29,6 %, la société parvient à maximiser ses revenus après déduction des coûts d’exploitation. Cela constitue également un avantage concurrentiel durable.
- Un autre aspect qui renforce l’avantage concurrentiel de Sanofi est sa faible charge d’intérêt, établie à -0,87 %. Cela pourrait indiquer la confiance des créanciers envers l’entreprise. De plus, les dépenses de vente/administration établies à 37 %, reste raisonnable.
- Puis, en tant que l’un des leaders de son secteur, Sanofi bénéficie d’une position dominante sur le marché. Cela peut renforcer encore davantage son avantage concurrentiel. Sa capacité à maintenir des marges attrayantes sur une période de cinq ans témoigne de sa performance à long terme.
- Néanmoins, ce géant pharmaceutique accorde également une importance significative à la recherche et au développement (R&D) avec une proportion de 22,8 % de son chiffre d’affaires. C’est assez élevé, mas cela lui permet de rester compétitif dans cette industrie très concurrentielle.
Dans l’ensemble, on peut affirmer que Sanofi (SAN) possède toute les qualités financières nécessaires pour avoir un avantage concurrentiel significatif dans son secteur. L’action Sanofi pourrait donc être intéressant pour un investisseur value, d’après cette analyse. Voyons maintenant la qualité de la gestion interne de l’entreprise.
Cette entreprise bénéficie-t-elle d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
Dans une perspective à long terme, cette entreprise démontre une gestion interne solide, bien que quelques éléments méritent une attention particulière.
- Le rendement des capitaux propres (ROE) de 11,7 %, bien que faible, reste acceptable pour un investisseur value car il est supérieur à 10 %. Cela suggère une bonne gestion financière et la création de valeur pour les propriétaires de l’entreprise. Néanmoins, le rendement des actifs (ROA) de 6,8 % indique que Sanofi ne parvient pas à générer un niveau de rentabilité satisfaisant avec ses actifs totaux. Malgré cela, le rendement global reste tolérable pour un investisseur value.
- Les dépenses d’investissement (CAPEX) de 38,7 % reste équilibrées car peut refléter une stratégie de croissance à long terme. Cela ne représente aucun risque pour les investisseurs.
- En ce qui concerne la dette, le ratio DTI (Dette To Income) de 2,48 suggère que l’entreprise maintient une dette raisonnable par rapport à ses revenus. Il indique effectivement que la capacité de remboursement de Sanofi (SAN) reste adéquate. De plus, cette entreprise pharmaceutique a un très faible endettement d’après le ratio dette/fonds propres de 29 %.
- Enfin, le ratio de liquidité générale de 1,42 indique que l’entreprise dispose d’une quantité suffisante de liquidités pour couvrir ses dépenses à court terme. Cela suggère une gestion appropriée de la trésorerie et une capacité à faire face aux obligations financières immédiates. Cela correspond parfaitement aux attentes d’un investisseur value.
Dans l’ensemble, ces ratios indiquent une approche prudente et efficace de la gestion financière. Cela renforce la confiance dans la capacité de Sanofi (SAN) à prospérer et à créer de la valeur sur le long terme.
Valorisation et marge de sécurité pour les investisseurs
Plusieurs ratios indique une sous-évaluation de Sanofi (SAN). Il semble alors qu’il y ait une marge de sécurité suffisante pour les investisseurs.
- Effectivement, le ratio PER de 14,17 ; le ratio PEG de 0,53 et le ratio PFCF de 13,56, semblent indiquer une sous-évaluation de l’entreprise. De plus, le ratio PTB de 1,61 suggère également un potentiel d’investissement intéressant même si cela montre que le marché valorise Sanofi à 1,61 fois sa valeur comptable.
- Cependant, il convient de noter que le ratio EVOEG indique que Sanofi est actuellement surévaluée à 94,8%. Cela pourrait soulever des doutes quant à la marge de sécurité pour les investisseurs. Malgré cela, il est important de prendre en compte l’ensemble des ratios et de considérer la situation dans son ensemble.
Dans ce contexte, les investisseurs peuvent raisonnablement considérer qu’il existe une marge de sécurité suffisante pour investir sur cette action pharmaceutique. La sous-évaluation apparente, telle qu’indiquée dans cette analyse de la valorisation de l’action Sanofi, peut offrir une opportunité potentielle de réaliser des gains à long terme.
Action Sanofi (SAN) : Analyse de l’historique des dividendes
Chaque année, Sanofi accorde des dividendes à ses actionnaires. À l’heure actuelle, le montant annuel de ces dividendes s’élève à 3,56 EUR, avec un rendement de 3,73 %. Pendant 33 ans, ce géant pharmaceutique n’a jamais manqué de verser des dividendes annuels. Au cours de la dernière décennie, le montant de ces dividendes a peu varié, ce qui témoigne d’une certaine stabilité. Cette stabilité pourrait intéresser les investisseurs “value” à la recherche d’un revenu passif stable. De plus, cela reflète également la bonne santé financière de Sanofi (SAN) et suggère qu’il est prêt à connaître une croissance fulgurante en termes de valorisation dans le futur.
Mouvement des initiés
En observant le graphique ci-dessous, il est clair qu’aucun mouvement d’initié n’a eu lieu au cours des 24 derniers mois. Cette constatation pourrait indiquer que l’entreprise est financièrement solide. En effet, les initiés ont tendance à conserver leurs parts dans une entreprise lorsqu’ils ont confiance en sa croissance future. De plus, leur détention représente 11,39 % de l’actionnariat de Sanofi (SAN), ce qui est une part considérable. Par conséquent, l’absence de mouvement de la part des initiés pourrait être interprétée comme un signe positif pour cette entreprise, ce qui est particulièrement intéressant pour un investisseur value.
Analyse technique du Cours de l’Action Sanofi (SAN)
Pour une perspective à long terme, il est recommandé d’utiliser un graphique en chandelier mensuel. En observant ce graphique, nous constatons une tendance haussière très forte sur l’action Sanofi, qui a augmenté de plus de 1400 % depuis son introduction en bourse.
L’action SAN a connu une augmentation significative de sa valeur entre 1994 et 2002, suivie d’une période de volatilité marquée, formant ainsi un triangle ascendant qui persiste jusqu’à présent. Cependant, la tendance haussière reste intacte car le prix de l’action reste au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 200 mois.
Actuellement, le cours de l’action Sanofi approche de son sommet historique à 106,66 EUR. Une cassure de ce niveau semble envisageable, car cette configuration chartiste favorise généralement une augmentation significative de la valeur. En cas de cassure à la hausse, il est possible que l’action atteigne de nouveaux sommets historiques.
En cas de cassure à la baisse, le premier niveau de support se situe à 63,44 EUR. Il s’agit d’un niveau de soutien crucial qui devrait maintenir la tendance haussière de l’action. Si une pression baissière parvient à rompre ce support, le cours pourrait chuter jusqu’à 36 EUR, le niveau le plus bas précédent.
En résumé, d’après cette analyse technique, l’action Sanofi se trouve actuellement dans une configuration haussière. Cela suggère une augmentation prochaine de son prix, ce qui correspond aux attentes d’un investisseur value.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Sanofi ?
Le consensus des analystes indique qu’il faut acheter l’action Sanofi. Il est même recommandé de renforcer la position acheteuse. L’entreprise dispose d’un bilan financier positif, ce qui est rassurant pour les investisseurs. Mais en plus, l’action semble sous-évaluée, indiquant le bon moment pour acheter l’action. Toutes les conditions sont ainsi réunies pour un investissement à long terme.
Pourquoi Acheter des Actions Sanofi (SAN) ?
Acheter des actions Sanofi peut rapporter d’importants bénéfices pour les raisons suivantes.
1. Action sous-évaluée
Sanofi affiche d’excellents résultats financiers et jouit d’une bonne gestion interne. Toutefois, le cours de son action ne reflète pas sa valeur réelle. Cette sous-évaluation constitue une belle opportunité d’investissement à long terme. Investir sur Sanofi en bourse permet ainsi de profiter d’une bonne marge de sécurité.
2. Versement de dividende
Le groupe Sanofi procède à un versement annuel de dividende. Celui-ci est en hausse pour la 29ème année consécutive. Investir sur Sanofi est donc un bon moyen d’obtenir un revenu passif. Pour 2023, l’assemblée générale a voté un dividende par action de 3,56 euros, soit une hausse de 6,9%.
3. Bonne situation financière
En 2022, Sanofi a réalisé un chiffre d’affaires de 42,3 milliards d’euros, en hausse de 13,9 %. Son bénéfice net s’établit à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 8 %. A la fin de l’année 2022, le résultat net par action du groupe est de 6,69 euros, contre 4,97 euros l’année précédente. Sa marge opérationnelle est de 23,48 % et la rentabilité financière de 11,29 %. Le ratio d’endettement de Sanofi s’est progressivement réduit au fil des années, témoignant des efforts du groupe. Il est de 11,28 % contre 17,84 % et 15,53 % les deux années précédentes.
4. Leader du secteur
Sanofi est actuellement l’un des plus importants laboratoires et entreprises pharmaceutiques au monde. Il est leader de son secteur en Europe et cinquième au niveau mondial en termes de chiffre d’affaires. Il est également numéro un européen en termes de vaccins. Grâce à la diversification de ses activités, Sanofi peut limiter son exposition à un secteur unique.
Est-ce le bon moment d’investir sur Sanofi (SAN) en bourse ?
Oui, c’est le bon moment pour investir sur Sanofi (SAN) en bourse. Pour le moment, l’action Sanofi semble sous-évaluée, d’après l’analyse financière. Ce qui est un bon signal d’achat car la marge de sécurité est suffisante. Cela vous permet d’acquérir l’action à bas prix et de profiter de sa future hausse. En effet, la valeur de l’action SAN pourrait considérablement grimper lorsqu’elle affichera sa valeur intrinsèque. Investir maintenant permettra ainsi de bénéficier d’une assez large marge de sécurité.
En outre, le revenu net sur 5 ans montre que le groupe dispose d’un avantage compétitif durable. Les dépenses d’exploitation étant faibles, les marges du groupe restent intéressantes. De plus, Sanofi jouit d’une bonne gestion interne. La liquidité disponible permet de couvrir les dépenses à court terme. L’entreprise dispose ainsi des atouts pour performer à long terme.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Voici les avantages d’investir sur Sanofi en bourse :
- Action à fort potentiel de croissance à long terme ;
- Une bonne marge de sécurité pour les investisseurs ;
- Leader européen dans l’industrie pharmaceutique ;
- Leader mondial des médicaments sans ordonnances ;
- Le bilan positif du groupe ;
- Le versement de dividende à taux attractif ;
- Une importante trésorerie ;
- La faible dépense d’exploitation.
Voici les inconvénients :
- La réglementation stricte dans le domaine de la santé ;
- La pression exercée sur les groupes pharmaceutiques pour réduire le coût des médicaments ;
- La concurrence accrue dans le secteur.
Quelles sont les alternatives à l’Action Sanofi (SAN) ?
L’industrie pharmaceutique peut s’avérer être un secteur très performant. Découvrez alors d’autres alternatives à l’action Sanofi.
1. Action Pfizer (PFE)
Pfizer est une société pharmaceutique américaine fondée en 1849 à New York. Elle est présente dans plus de 150 pays et est l’un des leaders du secteur. Le groupe propose un large portefeuille de produits destinés à soigner plusieurs maladies, dont le vaccin contre la Covid-19 qui s’avère la plus efficace jusque-là. L’entreprise jouit d’une bonne situation financière. De plus l’action Pfizer (PFE) est performante à long terme, et donc adaptée pour un investissement de valeur.
2. Action Nanobiotix (NANO)
Nanobiotix est une autre grande concurrente de Sanofi en Europe. Il s’agit d’une société biotechnologique créée en 2003 à Paris. Elle est cotée à la bourse de Paris ainsi qu’au Nasdaq à partir de 2020. L’action Nanobiotix est une option d’investissement intéressante en raison de son faible cours mais à fort potentiel de croissance. Par ailleurs, l’entreprise continue de combler les pertes accumulées auparavant en multipliant son chiffre d’affaires. Les efforts déployés par Nanobiotix devraient stabiliser, voire améliorer sa situation financière. Découvrez l’analyse de l’action Nanobiotix (NANO) ici.
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