Nanobiotix est une entreprise française de biotechnologie. Spécialisée dans la nano-thérapie pour traiter les cancers, elle est aujourd’hui l’un des leaders de ce secteur. Est-il intéressant d’investir sur l’action Nanobiotix (NANO) ? Faut-il vendre ou acheter ? Quels sont les opportunités et les risques ? Découvrez notre analyse complète sur l’action Nanobiotix.
Qu’est-ce que l’entreprise Nanobiotix ?
- Dénomination : Nanobiotix S.A
- Secteur : Santé
- Secteur d’activités : Biotechnology
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0011341205
Nanobiotix est une société française de biotechnologie spécialisée dans le domaine de la nanomédecine. Créée seulement en 2003, elle est aujourd’hui l’un des leaders de ce domaine grâce notamment à ses activités de développement de thérapies contre le cancer. En effet, la société a développé une méthode permettant de focaliser les rayons X vers les tumeurs cancéreuses. Nanobiotix possède une filiale en Espagne, en Allemagne et aux Etats-Unis.
Nanobiotix fait son entrée à la bourse de Paris en 2012 sur l’Euronext sous le symbole NANO. En 2020, elle entre au Nasdaq sous le symbole NBTX en réussissant à lever près de 100 millions de dollars à cette occasion. La société fait des essais cliniques dans 15 pays avec près de 350 patients traités dans les études. Plus de 400 médecins sont inclus dans les études.
Analyse Financière
Nanobiotix (NANO) possède-t-elle un Avantage Concurrentiel ?
Voyons cela avec ces marges :
- L’entreprise ne parvient pas à augmenter ses profits d’une année à l’autre, ce qui peut être préoccupant. En effet, la croissance du RN est de -22,4 %. Hormis dans un cadre de jeu d’actifs, une croissance moyenne de RN négatif n’est pas une option envisageable pour un investissement à long terme.
- Puis, il semble que cette entreprise perde de l’argent sur chaque vente qu’elle réalise d’après sa marge nette qui est de -129700 %. Ni la marge nette, ni la croissance du RN n’est bonne, il faut éloigner ce genre d’entreprise pour notre portefeuille.
- La marge brute est cependant très élevée (1642 %), ce qui suggère que l’entreprise est capable de générer des bénéfices importants avant de déduire ses coûts de production.
- Puis, la marge d’exploitation est également très préoccupante. Elle s’élève à -137000 %, ce qui signifie que l’entreprise est en train de perdre beaucoup d’argent en raison de ses coûts d’exploitation. Cela ne correspond pas à l’attente d’un investisseur value.
- La Charge d’intérêt est de -0,01, ce qui est un chiffre faible. Il s’agit d’un point positif, car cela indique que l’entreprise n’a pas de dettes importantes ou qu’elle a une bonne capacité de remboursement de ses dettes. Néanmoins, ce n’est pas suffisant pour couvrir les lacunes sur les marges.
- Les frais administratifs de l’entreprise sont élevés par rapport à ses ventes, ce qui peut indiquer une inefficacité opérationnelle. En effet, le ratio Vente/Admin de Nanobiotix (NANO) est de 466 %. Elle se doit donc de dépenser beaucoup d’argent pour avoir des nouveaux clients. Cependant, cela pourrait montrer que cette entreprise évolue dans un secteur hautement compétitif et qu’elle ne possède pas d’avantage concurrentiel. Puis, les dépenses en R&D (636 %) sont également très élevées, l’entreprise mets beaucoup de ressources pour garder son avantage concurrentiel grâce à ses brevets.
L’entreprise ne possède donc pas d’avantage concurrentiel si ce n’est par rapport à sa marge brute et à ses charges d’intérêt. Jusque-là, investir dans les actions NANO n’est pas intéressant pour nous, car elle n’a aucun avantage sur ses concurrents.
Qu’en est-il de la Gestion interne de l’entreprise ?
Les ratios financiers ne sont pas très positifs, ce qui peut indiquer une gestion interne déficiente de l’entreprise à long terme.
- En effet, le ROE de -96 % indique que l’entreprise n’est pas rentable en termes de rendement sur les fonds propres. Cela peut être dû à des pertes importantes, à une mauvaise allocation de capital ou à une diminution de la rentabilité. De plus, ROA -46,2 % est également très faible. Ce qui indique que l’entreprise ne parvient pas à générer un rendement positif sur ses actifs. L’entreprise ne convient pas à nos attentes par rapport à ses rendements.
- Par rapport au ratio de CAPEX qui est de -2,1 %, il semble que Nanobiotix (NANO) ne consacre qu’une faible partie de ses flux de trésorerie à l’investissement dans de nouveaux actifs, ce qui peut nuire à sa croissance future. En tant qu’investisseur à long, cela ne correspond pas à nos attentes.
- Puis, le ratio DTI est de -2,9. Cela peut indiquer que l’entreprise a plus de liquidités que de dettes à court terme. Bien que cela puisse sembler positif, cela peut également indiquer une mauvaise gestion de la trésorerie, car l’entreprise ne maximise pas son rendement sur ses liquidités.
- D’ailleurs, Nanobiotix (NANO) est beaucoup trop soumise à la dette d’après le ratio Dette/Fonds propres qui est de 280 %. C’est un grand danger à long terme, pour nous. Nous devons donc passer chemin face à ce genre d’entreprise. Effectivement, une dette élevée peut rendre l’entreprise vulnérable à une hausse des taux d’intérêt et à une diminution de sa capacité à rembourser ses dettes.
- Enfin, le ratio de liquidité générale (2,53) indique que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations à court terme. Cependant, cela peut également indiquer une mauvaise gestion de la trésorerie, car l’entreprise ne maximise pas son rendement sur ses liquidités.
Encore une fois, l’investissement à long terme dans l’entreprise Nanobiotix semble être très dangereux compte tenu de cette mauvaise gestion interne.
Action NANO : il y a-t-il une marge de sécurité entre sa valeur intrinsèque et sa valeur boursière ?
D’après les ratios suivants, il n’y a pas de marge de sécurité entre la valeur intrinsèque et la valeur boursière de l’action NANO. En effet, cette entreprise semble surévaluée, car le marché la paye beaucoup trop chers que ce qu’elle ne vaut.
- En effet : le PER de cette entreprise est négatif, ce qui indique que l’entreprise a des pertes et que le marché ne lui accorde pas une valeur positive. Cela peut indiquer une marge de sécurité limitée pour les investisseurs, car le marché n’a pas confiance dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à l’avenir.
- Puis, le PEG de Nanobiotix est également inférieur à 0 ce qui n’est pas intéressant pour nous, en tant qu’investisseur value. Il s’agit d’un mauvais point pour l’entreprise, ce qui ne nous offre pas de marge de sécurité. À cela, s’ajoute le PFCF qui est également négatif. C’est très dangereux. Comme mentionné en haut, la gestion financière de l’entreprise reste à améliorer.
- Par rapport au Price-To-Book, il semble que Nanobiotix soit largement surévaluée. En effet, le ratio PTB de cette entreprise est de 12,53. Cela indique que le marché accorde une valeur significativement plus élevée que la valeur comptable de l’entreprise.
Historique des dividendes
On ne peut examiner aucun historique de dividende pour Nanobiotix (NANO) car cette entreprise n’a jamais distribué de dividendes à ses actionnaires. Certaines entreprises en pleine croissance comme Nanobiotix, peuvent choisir de réinvestir leurs bénéfices dans leur croissance future plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes. Cette entreprise a dû réinvestir ses bénéfices pour financer des projets de recherche et développement, des acquisitions ou d’autres initiatives de croissance. Si ces initiatives sont couronnées de succès, cela peut entraîner une augmentation de la valeur de l’entreprise et donc des gains pour les investisseurs. Mais pour le moment, investir dans Nanobiotix (NANO) peut être plus risqué car cela signifie que nous n’allons pas recevoir de revenus réguliers provenant de l’entreprise.
Mouvement des initiés
On ne peut observer aucun mouvement de la part des initiés de Nanobiotix. Cela pourrait être intéressant car l’influence des initiés sur la gestion de cette entreprise est un bon point. D’ailleurs, ces initiés représentent 3,78 % de l’actionnariat de l’entreprise. Savoir qu’ils ont ni céder, ni acheter des parts NANO est une bonne chose pour un investisseur valeur car cela montre que l’entreprise pourrait encore se développer dans le futur.
Analyse technique du Cours de l’Action Nanobiotix (NANO)
Afin de garder une optique long terme, utilisons un graphique en chandelier à l’échelle mensuelle dans cette analyse technique. Est-ce que le mouvement du prix reflète la situation financière de Nanobiotix (NANO) ?
- Au premier abord, on constate tout de suite que la valeur de cette action est très volatile. Cela peut être dû à sa santé financière instable, rendant les actions NANO, une valeur fortement spéculative. Néanmoins, le prix évolue actuellement dans un macro-canal descendant.
- Puis, l’action NANO a récemment atteint son bas plus historique (3,1 EUR). Cette baisse pourrait se poursuivre. En effet, l’indice de force relative (RSI) de 14 mois se trouve près du territoire de survente. Cela indique que la pression de vente domine sur cette action en bourse.
- En examinant le graphique, on peut également constater la présence d’une résistance oblique qui s’est formée depuis août 2022. Si le prix franchit cet obstacle vers le haut, une hausse vers 5,55 EUR pourrait être envisageable. Si cette droite rejette le prix, la valeur de l’action Nanobiotix pourra atteindre un nouveau creux historique.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Nanobiotix ?
Il faut acheter l’action Nanobiotix, indique le consensus des analystes. L’action évolue actuellement dans une tendance haussière sans pour autant frôler l’explosion. Les courbes semblent indiquer le maintien d’une phase haussière, rendant idéale l’achat de l’action. C’est l’occasion d’acquérir l’action pour profiter de cette phase haussière appelée à durer dans le temps. Au moment de l’écriture de ces lignes, le titre progresse de 1,95 %.
Pourquoi Acheter des Actions Nanobiotix (NANO) ?
Voici pourquoi acheter des actions Nanobiotix est intéressant :
1. Fort potentiel de croissance
L’action Nanobiotix présente un potentiel de croissance très élevé. Après avoir évolué à la baisse pendant plusieurs mois, le titre a repris un fort rebond, confirmant son potentiel. De plus, l’action s’échange encore à une valeur relativement basse, ce qui permet d’en acquérir beaucoup à faible prix. Cela permet de profiter d’une marge de sécurité plutôt élevée d’autant plus que l’action semble sous-évaluée.
2. Bel avenir du secteur
Nanobiotix évolue dans le secteur de la biotechnologie qui présente un avenir très prometteur. Très concurrentiel, le marché de la biotech connaît actuellement une forte croissance. La société Nanobiotix continue d’investir sur l’innovation et le développement de ses produits avec plus de 400 médecins, ce qui lui donne une bonne place dans le domaine de la santé en pleine croissance.
3. Résultats positifs de l’entreprise
Un autre atout que possède Nanobiotix est les bons résultats qu’elle réalise. Au moment où nous écrivons ces lignes, les résultats financiers de l’exercice 2022 ne sont pas encore publiés. Néanmoins, l’entreprise a déjà su prouver sa solidité financière au fil des années. En septembre 2022, elle comptabilise une trésorerie et des équivalents de trésorerie totalisant 53,5 millions d’euros.
4. Positionnement de l’entreprise
Il faut noter que Nanobiotix est pionnière du traitement des cancers par la nanophysique. L’ambition du groupe est d’apporter un bénéfice à des millions de patients qui reçoivent une radiothérapie. L’avantage que possède Nanobiotix par rapport à la concurrence est évidemment son approche révolutionnaire pour le traitement du cancer. C’est ce qui lui permet de rester un des leaders de ce secteur. Il dispose d’un portefeuille important de produits brevetés tel que NanoXray.
Est-ce le bon moment d’investir sur Nanobiotix en bourse ?
Non, l’entreprise Nanobiotix ne répond pas à nos critères pour un investissement long terme. Elle ne dispose d’aucun avantage concurrentiel et ne bénéficie pas d’une bonne gestion interne. Puis, cette entreprise semble surévaluée. Néanmoins, si sa situation financière s’améliore, on pourrait s’attendre à une croissance à long terme.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Les avantages d’investir sur Nanobiotix sont nombreux :
- Action abordable à fort potentiel de croissance ;
- La croissance du marché de la santé et de la biotechnologie ;
- Une valorisation boursière importante ;
- Une présence à l’international ;
- La multiplication des essais cliniques à travers le monde ;
- Une entreprise toujours en quête d’innovation ;
- Leader de la nanothérapie ;
- Des partenariats stratégiques ;
- Son éligibilité au PEA.
Mais il existe quelques inconvénients :
- La forte concurrence dans le secteur de la biotechnologie ;
- La hausse des coûts ;
- L’absence de dividendes attribués aux actionnaires.
Quelles sont les alternatives à l’Action Nanobiotix ?
Si vous avez une préférence pour le domaine de la santé, vous pouvez vous intéresser également aux entreprises suivantes :
Action Innate Pharma (IPH)
Créée en 1999, Innate Pharma est une entreprise française biopharmaceutique basée à Marseille. Elle travaille dans le domaine de l’oncologie, une spécialité médicale liée au cancer. Elle est cotée à la bourse de Paris, sur l’Euronext et au Nasdaq. L’action Innate Pharma est une action de valeur qui présente un bon potentiel à long terme. Son prix reste abordable, mais un réajustement du marché propulsera son cours à un niveau élevé. En ce moment, l’action affiche une hausse de 2,87 %.
Action Nicox (COX)
Nicox est une société internationale qui est spécialisée en ophtalmologie, développant des thérapies visant au maintien de la vision et à l’amélioration de la santé oculaire. Elle est créée en 1996 et cotée à la bourse de Paris. L’entreprise a connu quelques difficultés financières, mais a réussi à réduire ses pertes. Il pourrait ainsi être intéressant d’investir sur l’action Nicox dont les perspectives semblent positives pour l’année 2023.
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