Le domaine des spiritueux est un marché très porteur ayant connu une hausse dernièrement. Le groupe Laurent-Perrier qui est spécialisé dans la production et la commercialisation de champagnes a su tirer avantage. L’année écoulée a été très bénéfique mais qu’en est-il de son action en bourse ? Découvrons tout de suite, l’analyse de l’action Laurent-Perrier.
Qu’est-ce que l’entreprise Laurent-Perrier ?
- Dénomination : Laurent-Perrier S.A
- Secteur : Consumer Defensive
- Secteur d’activités : Beverages—Wineries & Distilleries
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0006864484
Laurent-Perrier est un groupe français spécialisé dans la production et la commercialisation de champagnes moyen et haut de gamme. Ses produits sont vendus sous les marques Laurent-Perrier, Salon, Champagne de Castellane, Delamotte, Jeanmaire, Oudinot et Beaumet. Il distribue sur tous les circuits notamment les restaurants, les bars, les cavistes et la grande distribution.
Laurent-Perrier est créé en 1983 par Bernard de Nonancourt. Il est basé à Tours-sur-Marne en France et est coté à la bourse de Paris. Le groupe détient de nombreuses filiales comme Laurent-Perrier Diffusion, Laurent-Perrier Belgique, Laurent-Perrier UK, Laurent-Perrier US, Champagne Malakoff, Champagne Salon etc. Il réalise la majeure partie de son chiffre d’affaires en France et en Europe et emploie plus de 160 personnes.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Notre entreprise possède-t-elle un avantage concurrentiel ? Voyons cela avec ces marges :
- Croissance du RN : 36,1 % ; la croissance du résultat net est très élevée, il faut donc surveiller pour savoir si l’entreprise s’y trouve dans une bulle ou non.
- Marge nette : 12,1 % ; ce ratio est très bon, c’est un point positif pour l’entreprise. C’est en effet un indicateur de la compétitivité et de la santé de l’entreprise.
- Marge brute : 49,3 % ; avec cette marge brute supérieure à 40 %, notre entreprise possède une des premières clés d’un large avantage concurrentiel. Effectivement, elle facture sans surprise chère des produits qui ne lui coûte que peu.
- Marge d’exploitation : 19,8 % ; ce ratio répond clairement à nos attentes. C’est un très bon point pour l’avantage concurrentiel de l’entreprise. Jusque-là, cette entreprise semble très intéressante pour un investissement à long terme.
- Charge d’intérêt : 0,09 % ; ses faibles charges d’intérêts sont excellentes. Cela souligne en effet la confiance de ses créanciers, d’une part, ainsi que son faible endettement.
- Vente/Admin : 59,5 % ; les dépenses pour l’acquisition de ses nouveaux clients ainsi que pour son fonctionnement administratif commencent à être élevées. Cela pourrait constituer un danger sur le long terme. Il faudra donc analyser leurs évolutions lors des prochains rapports annuels.
Gestion de Laurent-Perrier (LPE)
Est-ce que cette entreprise bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
- ROE : 10,5 % ; le ROE reste intéressant pour nous, car un rendement de supérieur à 10 % est un bon rendement. Cependant, il faudra surveiller son évolution dans le temps, car le ratio commence à descendre.
- Ratio de Capex : 24,3 % ; les dépenses d’investissements de capital sont de leur côté très bas, ce qui doit nous rassurer sur la gestion interne de notre cible.
- DTI : 9,32 ; la dette à long terme est trop élevée comparé aux résultats de l’entreprise. Cela peut s’avérer dangereux pour un investissement à long terme.
- Dette/Fonds propres : 98,32 % ; l’entreprise contracte une dette un peu haute. Ce qui n’est pas conforme à nos attentes en tant qu’investisseurs. Nous devons donc le comparer au secteur pour voir si c’est normal ou trop élevé.
- ROA : 5 % ; le rendement des actifs est faible. Cela signifie que l’entreprise risque de ne pas générera beaucoup de bénéfices avec ses capitaux propres.
- Ratio de liquidité générale : 7,32 ; LPE possède beaucoup plus de liquidité qu’elle n’en doit. À court terme, elle pourra honorer tous ses engagements. Très bon signe pour un investissement à long terme.
Valorisation et marge de sécurité
La marge de sécurité de Laurent-Perrier (LPE) est-elle suffisante ?
- PER : 13,55 ; cette entreprise possède un PER qui répond pleinement à nos attentes. Nous pouvons nous attendre à des bénéfices élevés dans le futur ainsi qu’une forte croissance.
- PEG : 0,14 ; ce ratio est un des meilleurs ratios d’évaluations, et savoir qu’il est inférieur à 1 est un signal très positif.
- PFCF : 9,91 ; notre entreprise possède une quantité de cash suffisante, ce qui démontre une très bonne gestion en interne. Elle pourra utiliser ce cash pour réduire sa dette, se développer par exemple.
- PTB : 1,36 ; d’après ce ratio “price to book”, l’entreprise est surévaluée, car le marché paye plus que ce qu’elle ne vaut.
Historique des dividendes
Cette entreprise est très intéressante si l’on parle des dividendes. En effet, Laurent-Perrier LPE distribue des dividendes chaque année, et cela, sans interruption depuis 22 ans. La montant du dernier dividende annuel (2022) était de 0,8 EUR par action, soit une diminution de 20 % par rapport à 2021. Ce qui est intéressant pour nous, car la distribution de dividende démontre que l’entreprise est en plutôt en bonne santé financière. D’autant plus que ces dividendes vont pouvoir nous servir de disponibilités sur le court terme. Même si le prochain dividende n’a pas encore été annoncé, cette entreprise détache les dividendes généralement en mois de juillet.
Mouvement des initiés
On ne peut observer aucun mouvement des initiés (ni achat, ni vente d’action) au cours des 12 derniers mois. Ce qui est très intéressant pour nous, en tant qu’investisseurs value, car cela pourrait signifier que l’entreprise bénéficie d’une bonne gestion interne. D’autant plus que les initiés représentent une part importante dans l’actionnariat de Laurent-Perrier. En effet, ils détiennent 65,43 % des actions LPE. Cela peut donc nous rassurer de la qualité de la gestion financière de cette entreprise, pour un investissement à long terme.
Analyse technique du Cours de l’Action Laurent-Perrier (LPE)
Cette analyse technique va nous permettre de voir si le mouvement du cours de l’action LPE reflète sa situation financière. Afin de garder une vision à long terme, nous allons utiliser un graphique en chandelier à l’échelle mensuelle.
- Sur le long terme, on peut constater que l’action LPE évolue dans une macro-tendance haussière. Néanmoins, il ne faut pas négliger le fait que sa valeur reste particulièrement volatile. Sur 10 ans, l’action Laurent-Perrier évolue entre la fourchette de prix 60 EUR et 132 EUR. Son sommet historique étant à 139,5 EUR.
- Actuellement, cette action se rapproche de son sommet historique et pourrait potentiellement en créer un nouveau. En effet, après avoir cassé la résistance oblique depuis 2011, le prix a fait un pull-back sur cette même résistance pour ensuite rebondir à 134 EUR.
- Puis, le RSI de 14 mois commence à monter dans le territoire de surachat, montrant ainsi un intérêt croissant des investisseurs pour cette actions LPE. On pourrait alors envisager un rebondissement du prix sur le support de 114 EUR avant de créer un nouveau sommet historique. Dans ce cas, il semble que ce soit le bon moment pour investir dans cette action.
- Cependant, si le prix casse le support autour de 90 EUR, on pourra envisager une correction vers le prochain support à 60 EUR.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Laurent-Perrier ?
Le consensus des analystes indique une position de renforcement. Il est ainsi recommandé d’acheter l’action Laurent-Perrier et même de continuer à accumuler cette action. Les prévisions à court et à moyen termes sont positives donc il serait judicieux d’acquérir des actions dès maintenant. De plus, les graphiques montrent actuellement une phase assez stable, idéale pour l’achat.
Pourquoi Acheter des Actions Laurent-Perrier (LPE) ?
Il est judicieux d’acheter des actions Laurent-Perrier pour différentes raisons :
1. Action performante à long terme
Depuis son introduction en bourse, l’action Laurent-Perrier a rapidement augmenté de valeur. Elle fait partie des titres résistants à long terme. L’action LPE est donc idéale pour un investissement à long terme mais elle est aussi dotée d’une volatilité intéressante à court terme. En ce moment, l’action est dans le vert, à la suite de ses bons résultats annuels. En l’espace de six mois, l’action a gagné plus de 10.78 %.
2. Des résultats en hausse
Sur l’année écoulée, Champagne Laurent-Perrier a réalisé un chiffre d’affaires de 242 850 000 euros. Le total du bilan a ainsi augmenté de 51,78 % entre 2021 et 2022. Rien qu’au premier semestre, le groupe a gagné 5,69 % à la bourse de Paris. Dans cette même période, le résultat net du groupe a augmenté de 58 % en s’établissant à 36,9 milllions d’euros à taux de change courts. Cela représente ainsi 23,1 % du chiffre d’affaires consolidé.
3. Bonne santé financière
Le groupe Laurent-Perrier est en bonne santé financière. Entre 2021 et 2022, les dettes financières ont diminué de 13,14 %. Au premier semestre de 2022, le taux de marge opérationnelle du groupe a atteint 33,3 % à taux de change courants, une nette amélioration de 5,5 points. Le cash-flow opérationnel est également en forte progression en s’établissant à 30,7 millions d’euros en septembre 2022. Laurent-Perrier réaffirme sa solidité financière avec ses capitaux propres s’élevant à 524,3 millions d’euros.
5. Un portefeuille de marque diversifié
Le principal atout du groupe est sans doute son portefeuillede marque complémentaire. Le groupe comprend en effet différentes maisons de champagne à savoir : Champagne Laurent-Perrier, Champagne de Castellance, Champagne Salon et Champagne Delamotte. Il comprend également le Château Malakoff qui comprend les maisons de Champagne Jeanmaire, Beaumet et Oudinot.
Est-ce le bon moment d’investir sur Laurent-Perrier en bourse ?
Oui, c’est effectivement le bon moment pour investir sur Laurent-Perrier en bourse. L’action évolue dans une tendance légèrement à la hausse. Il convient alors d’investir dès maintenant car le prix de l’action pourrait exploser dans un futur proche. D’autant plus qu’il faut noter que le groupe Laurent-Perrier a réalisé de très bons résultats l’année écoulée, ce qui se repercutera positivement sur sa valeur en bourse.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Voici les avantages d’investir sur l’action Laurent-Perrier :
- Une action rentable à long terme ;
- Une stratégie d’acquisition efficace ;
- La solidité financière du groupe et de ses filiales ;
- Des résultats financiers en hausse ;
- Des prévisions positives du cours de l’action ;
- Une bonne répartition géographique du chiffre d’affaires ;
- Le prestige de la marque ;
- La présence de nombreuses filiales répartis dans plusieurs pays.
Notez toutefois les risques d’investir sur cette action :
- Les tensions inflationnistes ;
- Les politiques monétaires en Europe ;
- La crise ukrainienne.
Quelles sont les alternatives à l’Action Laurent-Perrier ?
Laurent-Perrier intervient dans un secteur très concurrentiel. Si vous vous intéressez à l’industrie du champagne, il existe des alternatives à l’action Laurent-Perrier.
Action LVMH (MC)
Largement connu dans le domaine de la mode et du luxe, LVMH est également spécialisé dans les vins de champagne et les spiritueux avec les marques Château d’Yquem, Moët & Chandon, Veuve Cliquot, Krug, Hennessy et Glenmorangie. L’action LVMH a un potentiel avéré car sa valeur a augmenté de 13,53 % depuis le début de l’année et a longtemps affiché des performances exceptionnelles. Avec la hausse de ses résultats, l’action ne peut que progresser en bourse.
Action Rémy Cointreau (RCO)
Rémy Cointreau est un groupe français dont les origines remontent à 1724. Il est spécialisé dans la production de spiritueux et d’alcools et possède un portefeuille de spiriteux de renommée internationale comme le spiritueux grec Metaxa, les cognacs Rémy Martin ou encore le rhum Mount Gay. L’action Rémy Cointreau présente un bon potentiel au vu de son évolution en bourse. Sa valeur a augmenté de plus de 95,89 % en trois ans.
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