Investir dans l’action Garmin attire pas mal d’investisseurs actuellement dans le marché. Si vous êtes intéressé à acheter cette action, il vaut mieux analyser de près sa situation financière. L’action GRMN est-elle une bonne option d’investissement à long terme ? Ses données historiques font-elles de cette action un investissement rentable et prometteur ? Nous répondrons à toutes ces questions dans cette analyse de l’action Garmin.
Qu’est-ce que l’entreprise Garmin (GRMN) ?
- Dénomination : Garmin Ltd.
- Secteur : Technologie
- Secteur d’activités : Instruments scientifiques et techniques
- Devise : USD
- Bourse : NYSE
- ISIN : CH0114405324
Garmin est une entreprise américaine spécialisée dans le système de positionnement par satellite dans le domaine de l’aviation ou encore la marine ou encore l’automobile. Cette entreprise se trouve à la place de leader dans la liste des sociétés qui évoluent dans ce secteur. Fondé en 1989 par Gary Burrell et Min Kao, le groupe a son siège social situé en Olathe, Etats-Unis. Ses très bonnes performances dans la bourse dans le passé entraînent un jugement positif de la part des analystes. Plus de 4000 distributeurs assurent la vente et la distribution des produits dans le monde entier.
En 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élève à 4,86 milliards de dollars. Selon la répartition géographique de ce chiffre d’affaires, 53,6 % sont réalisés en Amérique, 36,7 % en Europe, Moyen-Orient et en Afrique, et 9,7 % en Asie et au Pacifique. Quant au répartition par famille de produits, elle réalise principalement son chiffre d’affaires dans les équipements de géo-positionnement maritime et terrestre. Le reste se réalise dans les équipements de géo-positionnement aérien.
Analyse Financière
L’entreprise Garmin (GRMN) possède-t-elle un avantage concurrentiel ?
Il semble que l’entreprise possède un avantage concurrentiel durable sur le marché de la technologie.
Effectivement, ses performances financières indiquent une croissance régulière du résultat net, avec une augmentation moyenne de 10,1 % au cours des cinq dernières années. De plus, ses marges sont excellentes, avec une marge nette de 22,3 %, une marge brute de 58,7 % et une marge d’exploitation de 23,8 %. Ces chiffres témoignent d’une gestion efficace des coûts et d’une rentabilité solide, ce qui lui procure un avantage concurrentiel considérable.
L’absence de charge d’intérêt (0 %) est un autre point positif, ce qui signifie que l’entreprise n’a pas de dettes importantes à rembourser, ce qui renforce sa stabilité financière. Puis, le pourcentage des dépenses de vente/administration est de 30,8 % ; ce qui est élevée, mais raisonnable. Cela suggère que l’entreprise parvient à contrôler ses coûts dans ce domaine.
La part consacrée à la recherche et développement (R&D) est également élevée, représentant 28,6 %. Garmin doit beaucoup investir dans l’innovation et le développement de nouveaux produits pour rester compétitif dans le secteur de la technologie. Néanmoins, il faut noter ce secteur est très concurrentiel
En résumé, grâce à ses marges solides, à une gestion prudente des coûts et à sa croissance soutenue du résultat net, Garmin semble posséder un avantage concurrentiel assez considérable. Néanmoins, il faudra qu’elle reste à la pointe de la technologie pour rester compétitif face à Intel, Nvidia, etc.
Garmin (GRMN) bénéficie-t-elle d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
Garmin (GRMN) bénéficie d’une excellente gestion interne à long terme.
En effet, elle affiche un ROE solide de 15,8 %. Puis, l’efficacité de l’utilisation des actifs de l’entreprise est illustrée par un retour sur actifs (ROA) de 12,5 %. Cela signifie que Garmin parvient à générer des bénéfices intéressants avec une bonne gestion de ses ressources internes.
De plus, avec un ratio de CAPEX de 21,7 %, Garmin investit de manière adéquate dans ses activités, assurant ainsi sa croissance future. Cette approche équilibrée entre les investissements et les rendements contribue à la stabilité financière de l’entreprise. Ce qui bénéficie aux actionnaires.
En ce qui concerne l’endettement, Garmin présente des chiffres favorables. Le ratio DTI (Debt-to-Income) de 0,11 indique que Garmin (GRMN) peut facilement rembourser sa dette avec son résultat net. De plus, avec un ratio dette/fonds propres de seulement 1,74 % ; l’entreprise est très peu endettée. Sur ce point, Garmin répond pleinement aux attentes d’un investisseur value. Enfin, le ratio de liquidité générale de 3,93 met en évidence la capacité de Garmin à faire face aux dépenses à court terme.
Dans l’ensemble, ces différents indicateurs financiers témoignent d’une gestion interne solide chez Garmin. Jusque là, tout les voyants sont au vert. Voyons maintenant s’il y a une marge de sécurité pour les investisseurs.
Valorisation et marge de sécurité pour les investisseurs
La valorisation de l’entreprise et la marge de sécurité pour les investisseurs soulèvent néanmoins des préoccupations.
En effet, Garmin a un PER de 20,81 ; ce qui est élevé. Cela montre que l’entreprise soit relativement chère par rapport à ses bénéfices. De plus, le PEG est négatif, ce qui peut indiquer une croissance incertaine. Le PFCF de 30,28 suggère également que la génération de flux de trésorerie est limitée. Bien que le PTB de 3,12 puisse sembler raisonnable, dans l’ensemble, ces ratios suggèrent que l’entreprise pourrait être surévaluée.
En raison de cette situation, il n’y a donc pas de marge de sécurité pour les investisseurs. Il est possible que la valeur boursière de l’entreprise baisse. Dans ce cas, ce sera une opportunité d’investissement intéressante. Par conséquent, il serait prudent de surveiller de près l’évolution de ces ratios et d’attendre une baisse plus significative avant de considérer un investissement dans cette entreprise.
Action Garmin (GRMN) : Analyse de l’historique des dividendes
Le dividende actuel de l’action Garmin est de 2,92 $ par action, ce qui correspond à un rendement annuel de 2,81 % par rapport à son cours (104,04 $). Ce rendement est assez modeste, mais il peut être intéressant pour les investisseurs à la recherche d’un revenu régulier et stable. En ce qui concerne l’historique des dividendes de Garmin, on constate une augmentation régulière au cours des dernières années. Cependant, il est important de noter que le montant du dividende va diminuer de 75 % en 2024. Néanmoins, cela peut être considéré comme un signal de prudence. En somme, l’action Garmin peut être considéré comme intéressant, d’après cette analyse de l’historique des dividendes, pour les investisseurs à la recherche de dividende régulier.
Mouvement des initiés
En faisant une analyse du graphique du dessous, on peut constater des opérations de vente d’actions de la part des initiés de Garmin (GRMN). Cela peut être considéré comme un signal négatif pour un investisseur value. Effectivement, les transactions des initiés peuvent refléter leur propre perception du potentiel futur de l’entreprise. D’autant plus qu’ils détiennent 19,94 % des actions Garmin (GRMN). Ces ventes d’actions peuvent donc indiquer qu’ils ont une vision pessimiste de l’entreprise ou qu’ils anticipent des difficultés à venir. En tant qu’investisseur value, il est généralement préférable de rechercher des entreprises où les initiés démontrent une confiance et un engagement envers l’entreprise.
Analyse technique du Cours de l’Action Garmin (GRMN)
En faisant une analyse sur le graphique en chandelier mensuel de l’action Garmin (GRMN), on constate une forte tendance haussière. Au cours des 10 dernières années, elle a augmenté de 155 %, et de plus de 600 % depuis son point le plus bas en 2008. Cette hausse a permis de récupérer toutes les pertes subies pendant la crise de 2008.
Actuellement, l’action GRMN se négocie à 102,86 USD, après une baisse de 54 % par rapport à son plus haut historique (ATH). Une résistance importante se situe légèrement au-dessus, à 125,68 USD. Si la tendance haussière se maintient, une hausse jusqu’à ce niveau pourrait être envisagée. Cependant, les acheteurs devront faire face à d’autres obstacles à moyen terme.
En ce qui concerne les indicateurs techniques, le prix de l’action Garmin (GRMN) se trouve bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 mois, renforçant ainsi la tendance haussière à long terme. Cependant, la moyenne mobile sur 50 mois représente un obstacle à moyen terme, car le cours de l’action évolue en dessous de cet indicateur. Le RSI indique une égalité de forces entre acheteurs et vendeurs, ce qui suggère une possible consolidation dans les mois à venir.
Si le prix parvient à franchir la moyenne mobile sur 50 mois, une hausse vers 125,68 USD pourrait être envisagée pour l’action GRMN. Un autre obstacle majeur se situe un peu plus haut : une résistance oblique qui marque la partie supérieure du canal de tendance haussière à long terme. En cas de poursuite de la baisse, la partie inférieure du canal pourrait constituer un objectif intéressant. Si les vendeurs continuent de pousser, le prochain support se situe à 62 USD.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Garmin ?
La recommandation des analystes encourage l’achat de l’action Garmin (GRMN). En effet, cette entreprise réalise une performance remarquable en bourse. Au cours des 5 dernières années, elle enregistre un résultat net croissant avec des marges excellentes. On note particulièrement l’augmentation de 9 % de son chiffre d’affaires lors du premier trimestre de 2022. L’entreprise n’est pas non plus trop endettée, ce qui peut être un bon signe pour sa rentabilité dans le futur. Les analystes recommandent justement l’achat de cette action grâce à sa grande part dans le marché de la technologie. Bref, cette action pourrait très bien correspondre à un investissement à long terme. Néanmoins, il serait plus prudent d’attendre une baisse du cours avant d’acheter car l’action Garmin pourrait être surévaluée, d’après l’analyse financière.
Pourquoi Acheter des Actions Garmin (GRMN) ?
Si vous cherchez des bonnes raisons d’acheter les actions Garmin, nous vous en présentons :
1. Investissement dans le secteur de la technologie
Le système de géolocalisation par satellite marque l’évolution considérable de la technologie. Ce qui veut dire qu’investir dans les actions Garmin vous permet de profiter de cette évolution qui ne fait que commencer. Nous pouvons donc affirmer que Garmin est un investissement à valeur sûre qui correspond à une stratégie à long terme.
2. La diversification des produits
Une grande diversification des produits de Garmin permet aux utilisateurs de profiter au maximum l’étendue de la technologie GPS. En effet, la société fabrique des produits qui répondent aux attentes et satisfont les besoins du grand public. Nous pouvons citer par exemple les montres Garmin qui existent en différents modèles adaptés à n’importe quel utilisateur.
3. La position de Garmin dans son secteur
Malgré la férocité de la concurrence à laquelle fait face Garmin, l’entreprise réussit bien son entrée en bourse. En effet, cette société a atteint très rapidement le statut de l’un des leaders dans ce domaine de la géolocalisation satellite. Avec sa position, les investisseurs se ruent à acheter cette action, entraînant inévitablement la hausse de sa valeur.
4. La distribution régulière des dividendes
À part la hausse considérable de son chiffre d’affaires, l’un des meilleurs arguments de Garmin reste sa distribution des dividendes. En fait, les investisseurs profitent d’une distribution régulière des dividendes. Les dernières données montrent un dividende net par action qui s’élève à 3,12 $.
Est-ce le bon moment d’investir sur Garmin (GRMN) en bourse ?
Malgré les bonnes performances de l’entreprise, il vaut mieux ne pas précipiter l’achat et l’investissement. En fait, malgré les bons rendements, cette action pourra encore faire l’objet d’une baisse de cours dans le futur. Il y a en effet une possible surévaluation de l’action Garmin (GRMN) d’après l’analyse financière. Cela ne laisse pas beaucoup de marge de sécurité aux investisseurs. Elle dispose néanmoins d’une quantité de cash suffisante, qui lui permet de payer ses dettes et recouvrir toutes ses dépenses à court terme. Sans oublier le fait que cette entreprise possède des avantages concurrentiels intéressants. Investir sur l’action GRMN sur le long terme reste donc intéressant.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Plusieurs avantages peuvent être tirés de l’investissement dans l’action GRMN. En voici des exemples :
- L’entreprise fait partie des leaders mondiaux dans le secteur de géolocalisation par satellite ;
- Le secteur d’activité de l’entreprise est en pleine expansion, ce qui promet un bel avenir à Gramin ;
- La perspective haussière de son cours et les autres données financières ;
- La bonne gestion financière de l’entreprise en fait un investissement rentable ;
- Les partenariats stratégiques contribuent à rendre cette action une option d’investissement fiable ;
- La diversification des produits et services engendre une popularité et une hausse de valeur de l’action.
Par contre, les avantages suivants sont également à noter :
- Une limitation de marge de sécurité à cause de la surévaluation de l’entreprise ;
- Une concurrence assez difficile et de plus en plus étendue, surtout face aux célèbres sociétés comme Intel ou encore Nvidia ;
- Une possible baisse de cours suite aux bonnes performances dans le passé.
Quelles sont les alternatives à l’Action Garmin (GRMN) ?
1. Action Intel (INTC)
Intel est une entreprise américaine spécialisée dans le secteur de la technologie. Fondér en 1968, elle conçoit et fabrique des microprocesseurs et semi-conducteurs. L’entreprise a atteint la place du premier rang mondial en 1990 avec l’arrivée des puces Pentium. Ce groupe a réalisé une performance considérable en 2022 malgré la régression de son chiffre d’affaires lors du dernier trimestre. La distribution des dividendes, dont le dernier date du 4 mai dernier, fait partie des meilleurs atouts de la société Intel. Bref, l’investisseur qui cherche une alternative à Garmin peut choisir d’investir dans l’action Intel.
2. Action Nvidia (NVDA)
Nvidia Corporation est une société américaine, basée en Californie, spécialisée dans la fabrication des processeurs et des cartes graphiques pour PC ainsi que des consoles de jeux. La renommée de ses produits comme les consoles de jeux XBOX ou encore Playstation la fait connaître au monde entier. Cette action peut supléer à Gramin grâce à sa bonne situation financière avec sa popularité qui lui attribue une valeur importante. L’action NVDA est cotée sur NASDAQ et ses données historiques montrent sa domination dans le marché de la technologie.
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