Amazon est l’une des plus grandes entreprises évoluant dans le e-commerce. Cotée en bourse sur NASDAQ, cette action attire la convoitise de bon nombre d’investisseurs qui y voient une bonne idée d’investissement. Comment Amazon se porte-t-elle financièrement parlant ? S’agit-il d’un bon choix d’investissement pour le long terme ? Toutes les réponses dans cette analyse de l’action Amazon.
Qu’est-ce que l’entreprise Amazon (AMZN) ?
- Dénomination : Amazon
- Secteur : Consommation cyclique
- Secteur d’activité : e-commerce
- Devise : USD
- Bourse : NASDAQ
- ISIN : US0231351067
Amazon est une entreprise américaine basée à Seattle, spécialisée dans le domaine de e-commerce. Conçue au début pour être une librairie en ligne, la société a ensuite étendu ses services en proposant la vente de divers produits. Dirigée par Jeff Bezos, qui en est à la fois le fondateur, Amazon assure d’offrir à ses utilisateurs toutes sortes de produits tout en gardant sa principale mission. Amazon emploie plus de 1 465 000 personnes actuellement avec plusieurs filiales. Elle a réalisé, en 2022, un chiffre d’affaires de 514 milliards de dollars.
Toutes les opérations, notamment les transactions de vente, se réalisent uniquement de manière électronique. Leader dans le domaine du e-commerce, Amazon dépasse de loin ses concurrents en nombre d’utilisateurs. En effet, en 2022, la plateforme de vente en ligne comptait plus de 310 millions d’utilisateurs. Les 2,2 milliards de personnes qui ont visité le site en février 2022 n’est autre que le reflet de sa domination dans le marché. En plus, selon un reportage réalisé auprès des utilisateurs, 89 % de ces derniers affirment être satisfaits de l’utilisation de cette plateforme.
Analyse Financière
L’entreprise Amazon (AMZN) possède-t-elle un avantage concurrentiel ?
Ce géant de l’e-commerce ne bénéficie d’aucun avantage concurrentiel significatif. Investir sur l’action AMZN sur le long pourrait donc être risqué.
- En effet, sa croissance du résultat net est de seulement 11,8 % ; ce qui est faible. De plus, sa marge nette se situe à 4,1 % ; ce qui indique que ses bénéfices sont relativement faibles par rapport à ses revenus. Cela ne correspond pas aux attentes d’un investisseur value. Puis, la marge brute de 13,5 % est également assez modeste. De même, sa marge d’exploitation se situe à 5 %, ce qui suggère que l’entreprise a des coûts d’exploitation relativement élevés par rapport à ses revenus.
- Un autre point à prendre en compte est la charge d’intérêt, qui représente 45 % des dépenses. Cela signifie qu’une partie importante des bénéfices d’Amazon est consacrée au paiement des intérêts sur ses dettes. Sur le long terme, cela peut être particulièrement inquiétants.
- En ce qui concerne les dépenses en vente et d’administration, elles représentent 64 % des dépenses totales de l’entreprise. Cela semble élevé mais reste acceptable.
- Cependant, Amazon consacre une part importante de ses ressources à la R&D, avec 87,3 % des dépenses. Bien que cela puisse être perçu comme un effort pour innover et rester compétitif, cela ne lui procure aucun avantage concurrentiel, d’un point de vue d’un investisseur value.
Dans l’ensemble, il est clair qu’Amazon ne possède pas d’avantage concurrentiel durable, d’après ces ratios. Cependant, il convient de noter qu’Amazon reste le leader incontesté du commerce électronique en termes de chiffre d’affaires, ce qui constitue son seul avantage concurrentiel significatif.
Amazon bénéficie-t-elle d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
Il semble qu’Amazon ne bénéficie pas d’une bonne gestion interne sur une optique long terme.
- En effet, elle présente un ROE de seulement 3 %, ce qui est considéré comme insuffisant pour un investisseur value. En effet, les rendements obtenus ne sont pas assez élevés. Par ailleurs, le rendement des actifs (ROA) est également très faible (1 %), ce qui le rend peu attractif pour les investisseurs. Ces faibles rendements peut indiquer une mauvaise gestion au sein de l’entreprise, ce qui peut compromettre les rendements futurs.
- De plus, le ratio de CAPEX affiche un chiffre négatif de -338 %. Cette situation indique un déséquilibre financier dans la gestion des dépenses d’investissement de l’entreprise.
- En ce qui concerne la dette, le ratio DTI (Debt To Income) est de 30,24. Ce ratio est excessivement élevé, indiquant une difficulté pour Amazon (AMZN) de rembourser la totalité de sa dette. Ses dettes représentent en effet 91,47 % de ses fonds propres. Cette proportion élevée indique que l’entreprise a une dépendance significative vis-à-vis de l’endettement, ce qui peut être préoccupant pour les investisseurs.
- Enfin, le ratio de liquidité générale, qui est de 0,92 , suggère que l’entreprise peut rencontrer des difficultés à honorer ses obligations à court terme. Cela pourrait être dû à une mauvaise gestion des liquidités, ce qui pourrait représenter un risque à long terme.
En conclusion, ces facteurs rendent cette entreprise, et son l’action AMZN peu attrayante pour un investisseur value.
Valorisation et marge de sécurité pour les investisseurs
La marge de sécurité pour les investisseurs potentiels sont faibles car Amazon (AMZN) semble être surévaluée.
- Effectivement, son PER est de 272, ce qui est trop élevé, suggérant une potentielle surévaluation de l’entreprise sur le marché. De plus, le PEG et le PFCF affichent des ratios négatifs. Cela représente un danger pour un investisseur à long terme. Ces éléments renforcent effectivement le signe de surévaluation.
- En plus de cela le PTB de 6,61 que les marchés surévalue Amazon (AMZN) par rapport à sa valeur comptable de l’entreprise. Cela rend ainsi la marge de sécurité relativement faible pour les investisseurs potentiels.
D’après cette analyse, l’investissement dans l’action Amazon pourrait comporter un niveau de risque plus élevé pour les investisseurs, étant donné la faible marge de sécurité observée.
Action Amazon : Analyse de l’Historique des dividendes
Amazon maintient une politique de non-distribution de dividendes à ses actionnaires, sans aucune indication de changement à ce jour. Cette approche découle principalement de la vision à long terme de l’entreprise axée sur la croissance. Cependant, il convient de noter que l’absence de dividendes ne signifie pas nécessairement un manque de rendement pour les actionnaires. Effectivement, ces derniers peuvent réaliser des bénéfices en vendant leurs actions à un prix supérieur à celui auquel ils les ont initialement achetées.
En somme, bien que l’absence de dividendes puisse sembler moins attrayante, la décision d’Amazon de ne pas les distribuer est cohérente avec sa stratégie de croissance à long terme. L’action Amazon (AMZN) peut donc être intéressante pour un investisseur value, étant donné sa position dominante sur le marché de l’e-commerce.
Mouvement des initiés
En examinant le graphique ci-dessous, nous pouvons observer des ventes d’actions réalisées par des initiés au cours des deux dernières années. Cette tendance peut potentiellement avoir un impact négatif sur l’entreprise, car elle témoigne d’un manque de confiance de la part de ses initiés quant à la croissance future de l’entreprise. De plus, notre analyse financière révèle que malgré sa position de leader dans son secteur, Amazon ne jouit pas d’une bonne santé financière. Cela pourrait ainsi expliquer ces ventes d’actions effectuées par les initiés. Toutefois, il est possible que ces ventes ne soient que le fruit d’une prise de profits due à la forte augmentation de la valeur de l’action AMZN depuis 2001. Dans ce cas, un investissement à long terme reste une perspective intéressante. Cependant, les ratios examinés dans notre analyse financière indiquent que l’action Amazon n’est pas une option attrayante pour un investisseur value.
Analyse technique du Cours de l’Action Amazon (AMZN)
En observant le graphique mensuels, il est clair que l’action d’Amazon connaît une tendance haussière très forte. Son cours est passé de 0,13 USD lors de son IPO, à 130 USD actuellement. Sur 10 ans, elle enregistre une hausse de 856 %. Même pendant la crise du COVID, son cours n’a chuté que de 12 %, ce qui démontre une résilience impressionnante.
Cependant, il est important de noter qu’une phase de correction est en cours depuis le sommet historique de l’action en juillet 2021(188,65 USD). Cette baisse a entraîné le prix d’AMZN en-dessous de la moyenne mobile de 50 mois, ce qui pourrait indiquer un changement de direction à moyen terme. Dans cette situation, il est possible d’envisager une poursuite de la baisse.
Si cette baisse se poursuit, le support le plus proche serait la moyenne mobile de 200 mois. Une rupture de cet indicateur pourrait signaler un changement de tendance à long terme. Cependant, avant cela, le prix devra franchir une configuration en double creux, formée par le creux de mars 2020 et celui de janvier 2023 (autour de 82 USD).
Il est intéressant de noter que le prix d’AMZN a rebondi de manière significative sur ce double creux, ce qui en fait une zone de support pertinente. Si le prix dépasse la moyenne mobile sur 50 mois à la hausse, il est possible de envisager une augmentation au-delà du sommet historique de 188,65 USD. En revanche, si le double creux de 82 USD est cassé, cela pourrait entraîner une baisse en direction de la moyenne mobile sur 200 mois.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Amazon ?
Selon le consensus des analystes, il est recommandé de vendre l’action Amazon. En effet, les experts ne considèrent pas cette action comme un investissement de valeur, malgré sa position de leader dans son secteur. Sa performance est fortement influencée par la situation financière précaire de l’entreprise. Amazon est actuellement confrontée à une dette assez importante, et ses charges d’exploitation dépassent largement les limites acceptables. De plus, l’arrivée croissante de concurrents place Amazon dans une position de concurrence de plus en plus difficile. Par conséquent, investir dans cette action présente un risque de perte élevé, auquel il convient de prêter une attention particulière. En résumé, vendre l’action Amazon semble être la meilleure option à envisager pour le moment.
Pourquoi Acheter des Actions Amazon (AMZN) ?
Malgré des bilans financiers négatifs, il existe quelques bonnes raisons d’acheter des actions Amazon.
1. Secteur avec une bonne perspective de croissance
Le secteur du e-commerce présente une très bonne perspective de croissance dans le futur. En effet, l’augmentation incessante du nombre de boutiques en ligne permet à ce domaine de toucher un maximum d’utilisateurs. Selon l’étude menée par des experts, une hausse de revenu de 30 % est attendue jusqu’en 2025 pour ce secteur de e-commerce. En tant que leader dans ce domaine, Amazon pourrait profiter de cette évolution pour gagner beaucoup plus de valeur dans le futur.
2. Une bonne stratégie de diversification
Les dirigeants du groupe Amazon, en sa tête Jeff Bezos, ont mis en place une stratégie de diversification. L’objectif étant de toucher encore plus de monde en proposant divers produits allant de la technologie aux matériels ménagers. En ce moment, tous les acteurs dans le secteur de vente, professionnels ou particuliers, peuvent utiliser la plateforme d’Amazon pour promouvoir leur produit. De même, les clients ont la possibilité d’acheter n’importe quel produit sur le marché en ligne d’Amazon.
3. Un futur prometteur
Bien que la concurrence soit de plus en plus rude, Amazon entrevoit quand même une bonne perspective d’avenir. Au vu de l’augmentation de plus de 100 % de son capital en 20 ans, le futur pourrait être encore meilleur pour Amazon. Certes, une mauvaise gestion financière minimise sa rentabilité, mais cette action aura un futur brillant tant qu’elle reste le leader de son secteur.
Est-ce le bon moment d’investir sur Amazon (AMZN) en bourse ?
Actuellement, il n’est pas recommandé d’investir dans l’action Amazon en bourse. Notre analyse financière d’Amazon révèle que l’action AMZN ne présente pas de véritable avantage concurrentiel, ce qui suscite des doutes chez les investisseurs. De plus, la mauvaise gestion interne a un impact négatif sur la performance de l’entreprise, qui est actuellement assez faible. De ce fait, les investisseurs ne bénéficient pas d’une marge de sécurité suffisante, car l’entreprise est légèrement surévaluée. Il serait donc préférable d’attendre que les dirigeants améliorent la gestion financière interne avant de considérer Amazon comme une action intéressante.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Nombreux sont les avantages dont profitent les investisseurs sur Amazon :
- Amazon est le leader dans le secteur de e-commerce, faisant de lui une action avec le plus de valeur ;
- La plateforme est très populaire grâce à sa disponibilité ainsi que sa facilité d’utilisation ;
- Le e-commerce a un très bel avenir, ce qui profitera bien évidemment à Amazon ;
- La diversification des produits disponibles sur la plateforme d’Amazon ;
- Une place de marché en ligne pour tous ;
- Un brillant avenir avec une hausse de valeur en perspective.
Mais quelques inconvénients préoccupent les analystes en parlant de l’action Amazon :
- La mauvaise gestion financière qui impacte négativement le rendement ;
- Pas de marge de sécurité suffisante à cause de la surévaluation de l’entreprise ;
- Une concurrence qui devient difficile de jour en jour avec l’arrivée de plusieurs plateformes de vente en ligne.
Quelles sont les alternatives à l’Action Amazon (AMZN) ?
1. Action eBay (EBAY)
eBay est une place de marché en ligne qui propose la vente et l’achat de divers produits à travers son site web. Avec plus de 185 millions d’utilisateurs à travers le monde, eBay est l’une des places de marché les plus populaires. eBay se présente comme l’une des meilleures alternatives à l’action Amazon. En effet, cette entreprise présente un chiffre d’affaires remarquable qui s’élève à 2,54 milliards de dollars. Découvrez l’analyse complète de l’action EBAY, l’alternative à Amazon (AMZN) la plus intéressante, ici.
2. Action Walmart (WMT)
Walmart est une multinationale américaine spécialisée dans la grande distribution et cotée dans la bourse sur NYSE. Opérant sous une forme d’hypermarché, Walmart vend pratiquement tout à des prix très abordables. Fondée en 1962, Walmart compte actuellement 11 000 magasins dans le monde avec un nombre d’employés s’élevant à 2,3 millions de personnes. Si cette action figure parmi les alternatives à Amazon, c’est qu’elle fait partie des meilleures entreprises en termes de chiffre d’affaires avec 476 milliards de dollars. L’augmentation de 7,58 % en avril 2023 de ses revenus l’a fait également remarquer par les plus grands investisseurs.
Découvrez d’autres actions intéressantes :
