Considéré comme l’un des toutes premières institutions européennes de services financiers, Société Générale est aujourd’hui, un acteur incontournable de l’économie. La banque de renom internationale allie solidité financière et innovation dans le secteur bancaire. Mais tout cela suffit-il à affirmer qu’il est intéressant d’investir sur cette action en bourse ? Passons à une analyse complète de l’action Société Générale pour avoir la réponse.
Qu’est-ce que l’entreprise Société Générale (GLE) ?
- Dénomination : Société Générale Société Anonyme
- Secteur : Services financiers
- Secteur d’activités : Banques
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0000130809
Fondée en 1864, Société Générale est l’une des plus anciennes banques françaises et fait partie des principales. Elle est un des leaders européens des services financiers depuis plus de 150 ans. Ses activités principales sont réparties en cinq axes à savoir : la banque de financement et d’investissement, la banque de détail en France, la banque de détail à l’international, les prestations de services financiers spécialisés et d’assurance à l’international et d’autres activités.
Société Générale est basée à Paris et cotée sur l’Euronext sous le symbole GLE. Elle est actuellement la troisième banque française en termes d’actifs totaux, après BNP Paribas et Crédit agricole. Au niveau européen, elle est la sixième plus grande banque et au niveau mondial, elle est dix-huitième.
Analyse Financière
Société Générale (GLE) possède-t-elle un avantage concurrentiel ?
Oui, il semble que cette entreprise possède des avantages compétitif durable.
- En effet, SG affiche une croissance moyenne impressionnante de son résultat net sur 5 ans, avec une augmentation de 655 %. Sa marge nette est relativement faible (8,9 %),mais reste acceptable. Puis, la marge brute est élevée, atteignant 80 %. Ces indicateurs témoignent d’une gestion financière efficace et d’une rentabilité satisfaisante, offrant un avantage concurrentiel.
- La marge d’exploitation de 25,6 % démontre une bonne maîtrise des coûts et une efficacité opérationnelle. Les charges d’intérêt représentent une faible proportion de -7,18 %, ce qui indique une gestion prudente de la dette et une situation financière saine. Tout cela offre un avantage à Société Générale par rapport à ses concurrents.
- En outre, la répartition des dépenses est également équilibrée, avec des ventes et des dépenses administratives représentant 14 % du chiffre d’affaires. De plus, l’entreprise n’alloue aucun budget à la R&D ce qui montre que son avantage concurrentiel ne provient pas d’une innovation très couteuse. C’est très positif du point de vue d’un investisseur value
- Il est important de noter que SG est présente sur plusieurs continents grâce à ses filiales et occupe une place importante sur le marché européen, se classant à la sixième position. Cela peut, encore une fois, lui offrir un pas d’avance sur ses concurrents
Dans l’ensemble, les ratios financiers démontrent la santé financière de l’entreprise et son positionnement favorable sur le marché. Cependant, l’absence d’investissements en R&D pourrait éventuellement limiter sa capacité à innover et à maintenir sa compétitivité à long terme.
Cette entreprise bénéficie-t-elle d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
Il semble que Société Générale (GLE) ne bénéficie pas d’une bonne gestion interne dans une perspective à long terme.
- En effet, elle affiche un ROE est très faible, s’établissant à seulement 3,5 %. Ce chiffre n’est pas satisfaisant pour les investisseurs. De plus, Le rendement des actifs (ROA) est également très faible, ne représentant que 0,1 %. Cela signifie que l’entreprise génère un faible rendement sur ses actifs, alors que les dépenses en CAPEX sont exorbitantes (742 %). Tout cela peut témoigner d’une mauvaise gestion des ressources de l’entreprise.
- Le ratio d’endettement sur les fonds propres est également préoccupant, s’élevant à 224 %. Cela peut augmenter le risque financier et limiter sa flexibilité à long terme, ce qui ne correspond pas aux attentes d’un investisseur value. De plus, le DTI (Debt to Income) suggère qu’il faudra six décennies (65) pour rembourser cette dette, ce qui souligne la gravité de la situation.
- Enfin, le ratio de liquidité générale de 0 % suggère une absence de liquidités disponibles à pour faire face aux obligations financières à court termes. Cela expose encore une fois la gestion insuffisante de la trésorerie.
Dans l’ensemble, les ratios financiers révèlent des faiblesses dans la gestion interne de Société Générale (GLE). Il est essentiel pour l’entreprise d’améliorer sa performance financière et de mettre en place des mesures pour optimiser l’utilisation de ses ressources et réduire son niveau d’endettement.
Valorisation et marge de sécurité pour les investisseurs
Certains indicateurs de valorisation tels que le PER, le PTB et le PFCF suggèrent une possible sous-évaluation de l’entreprise. Cela pourrait offrir une marge de sécurité pour les investisseurs.
- En effet, le PER de l’entreprise est de 7,95 indiquant une sous-évaluation des actions GLE par rapport aux bénéfices de l’entreprise. Puis, le PTB de 0,27 met en évidence la sous-évaluation de l’action par rapport à la valeur comptable de Société Générale.
- Le PFCF de 0,65 suggère à son tour que le prix des actions est relativement bas par rapport aux flux de trésorerie disponibles. En d’autres termes, Société Générale dispose d’une quantité de cash suffisante pour développer, réduire sa dette, etc. Cela pourrait également être interprété comme une sous-évaluation de l’entreprise.
- En revanche, il est important de noter que le PEG est négatif, ce qui peut indiquer une surévaluation. Néanmoins, c’est tolérable car les autres ratios suggère le contraire
Dans l’ensemble, il pourrait y avoir une marge de sécurité suffisante pour les investisseurs car SG semble être sous-évaluée. L’analyse technique du cours de l’action Société Générale pourrait donner à son tour des indices quant à la direction future de sa valeur.
Action Société Générale (GLE) : Analyse de l’historique des dividendes
Le dividende de Société Générale présente un rendement annualisé de 7,52 %, ce qui peut être considéré comme intéressant pour les investisseurs à la recherche de revenus réguliers. Cependant, il est important de noter que le dividende peut varier d’une année à l’autre. Au cours des dernières années, le dividende de Société Générale a connu des fluctuations significatives. En 2022, le montant du dividende a augmenté de 200 % par rapport à l’année précédente. Il est également intéressant de noter que le dividende n’a pas augmenté au cours des années 2019, 2018 et 2017, malgré des montants constants. La variation du dividende sur 10 ans est de +14,22 %, ce qui indique une stabilité relative sur cette période, avec quelques années de forte augmentation. En somme, le dividende de Société Générale semble être intéressant pour les investisseurs value à la recherche de rendements réguliers.
Mouvement des initiés
Selon le graphique ci-dessous, il n’y a eu aucun mouvement de la part des initiés au cours des derniers 24 mois. Cela suggère que ces initiés ont confiance en l’avenir de l’entreprise SG, malgré les récentes baisses de cours. Le fait qu’ils détiennent 7,09 % des actions de la Société Générale est un bon signe pour les investisseurs externes, car cela peut contribuer à l’amélioration de la gestion interne de l’entreprise. Par conséquent, cette analyse des mouvements des initiés suggère qu’il pourrait être intéressant d’investir dans l’action de la Société Générale.
Analyse technique du Cours de l’Action Société Générale (GLE)
Le cours de l’action Société Générale présente une volatilité notable sur le long terme, comme le montre son graphique mensuel. Son sommet historique (ATH) est de 143,34 EUR, tandis que son creux historique (ATL) atteint 10,774 EUR ; ce qui représente une différence de plus de 130 points.
Depuis son ATH, l’action a connu une tendance à la baisse jusqu’à atteindre son ATL. On observe également une ligne de tendance baissière en dessous du prix. De plus, l’action se situe actuellement en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 200 mois. Tant que la ligne de résistance oblique reste intacte, la tendance à la baisse pourrait se poursuivre. Cependant, il semble que les acheteurs tentent de contrer cette dynamique.
En effet, on observe une tendance haussière du RSI sur 14 mois, ce qui suggère une augmentation de la force des acheteurs. De plus, le prix tente actuellement de franchir la moyenne mobile 50, qui constitue un obstacle majeur. Cependant, même si le prix parvient à rompre cette barrière, d’autres résistances se présenteront.
Les acheteurs peuvent rencontrer plusieurs obstacles sur leur chemin. Si le prix de l’action Société Générale franchit cet indicateur (MM50), le niveau de 32,265 EUR sera le prochain obstacle à surmonter. Ce sera la cassure de la moyenne mobile 200 mois qui pourrait initier une phase haussière à long terme. Tant que le prix de l’action reste en dessous de cet indicateur, une baisse supplémentaire reste possible.
En résumé, cette analyse technique nous indique qu’il serait encore risqué d’acheter l’action Société Générale (GLE) à l’heure actuelle. En effet, la tendance baissière sur le long terme pourrait se poursuivre.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Société Générale ?
Il faut acheter l’action Société Générale, selon le consensus des analystes. Celui-ci indique même une position de renforcement qui consiste à continuer d’acquérir le titre, au vu de son évolution actuelle. En effet, l’action présente un potentiel de croissance énorme. Il serait alors plus judicieux d’acheter l’action du moment que sa tendance haussière n’est qu’à ses débuts. Au moment de la rédaction de cet article, l’action Société Générale (GLE) affiche une légère hausse de 0,05 %, idéale à l’achat.
Pourquoi Acheter des Actions Société Générale (GLE)
Il faut acheter des actions Société Générale pour les raisons suivantes :
1. Marge de sécurité non-négligeable
Il faut savoir que Société Générale est un groupe qui pèse lourd tant en Europe qu’ailleurs. Toutefois, son cours en bourse reste largement en dessous de sa valeur intrinsèque. Cette sous-évaluation temporaire est une opportunité pour tout investisseur d’acquérir des actions GLE à moindre prix et de le revendre à un prix très élevé lorsqu’elles reprendront leur cours réel. Cela permettra de profiter d’une assez large marge de sécurité.
2. Bilan financier impeccable
Société Générale maintient sa croissance financière. Malgré son départ de Russie, la banque est néanmoins parvenue à afficher un chiffre d’affaires en hausse. En effet, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires qui s’établit à 28,06 milliards d’euros en 2022, en hausse de 8,8 % par rapport à l’exercice 2021. Toutefois, il reste regrettable que son bénéfice net a été divisé par trois en raison de la cession précipitée de sa filiale russe Rosbank.
3. Stratégie de développement efficace
Si Société Générale est l’un des leaders du secteur bancaire, c’est pour une raison. Elle dispose d’une stratégie de développement extrêmement efficace pour faire face à la concurrence. Elle parvient à conquérir de nouveaux marchés et de nouveaux clients à travers le monde, notamment en Afrique. Par ailleurs, elle marque sa présence auprès des institutions financières et dans le secteur des banques privées.
4. Positionnement du groupe
Le positionnement de la banque reste également son meilleur atout. Société Générale est un des tout premiers groupes européens de services financiers. Il compte plus de 117 000 collaborateurs dans 66 pays qui accompagnent au quotidien plus de 25 millions de clients. Société Générale est une référence dans le secteur bancaire et connue pour la sécurité des échanges, la protection des clients et de l’épargne tout en offrant les meilleures solutions technologiques.
Est-ce le bon moment d’investir sur Société Générale en bourse ?
Oui, c’est effectivement le bon moment pour investir sur Société Générale en bourse. Elle présente un excellent bilan financier qui vient soutenir la croissance de son action en bourse. Sa stratégie de développement lui permet d’attirer davantage de clients à travers le monde. Compte tenu de ces atouts, l’action reste toutefois sous-évaluée, ce qui permettrait de bénéficier d’une bonne marge de sécurité. Néanmoins, il faut rester sur ses gardes car la crise bancaire aux Etats-Unis risque de contaminer le secteur bancaire en Europe.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Investir sur l’action Société Générale présente de nombreux avantages :
- Une action abordable mais performante ;
- Un excellent bilan financier ;
- Un ratio de solvabilité correct ;
- Un géant des services financiers en Europe et à l’international ;
- L’efficacité de sa stratégie de développement pour conquérir de nouveaux marchés ;
- Les récents investissements du groupe dans les ressources naturelles ;
- Une bonne répartition géographique ;
- La présence d’une banque en ligne à travers Boursorama banque ;
- Une riche expérience de plus d’un siècle.
Mais il présente également certains risques :
- La concurrence dans le secteur bancaire ;
- La législation française parfois pénalisante en matière d’activités bancaires ;
- Les conséquences à long terme de l’actuelle crise bancaire américaine.
Quelles sont les alternatives à l’Action Société Générale ?
Si le secteur bancaire vous intéresse, vous pouvez également jeter un coup d’oeil sur les alternatives à l’action Société Générale :
1. Action Crédit Agricole (ACA)
Fondée en 1885, Crédit Agricole est une banque française qui propose des services financiers à l’échelle internationale. Le groupe possède le plus grand réseau de banques coopératives et mutualistes au monde. En 2022, Crédit Agricole est la deuxième banque française par actifs et la dixième au monde. L’action Crédit Agricole présente un fort potentiel en bourse, compte tenu de sa croissance continue en bourse. En six mois, le titre a enregistré une hausse de 22,85 %.
2. Action BNP Paribas (BNP)
BNP Paribas est une banque française fondée en 1822. Il s’agit de la première banque européenne par son activité et sa rentabilité. Présente dans 65 pays, elle est la huitième plus grande banque internationale. Le groupe est coté au premier marché de l’Euronext Paris et fait partie de la composition du CAC 40. Présentant un grand avantage concurrentiel, on peut dire qu’il est intéressant d’investir sur l’action BNP Paribas. L’action se trouve actuellement dans une phase haussière et a progressé de 6,60 % en une semaine.
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