L’action Thermador Groupe (THEP) peut intéresser bon nombre d’investisseurs en bourse en raison de son potentiel. Le groupe français spécialisé dans la vente de matériels de bâtiment et d’industrie est connu pour ses bons chiffres d’affaires. Mais encore faut-il que nous sachions davantage sur ses chiffres clés et le potentiel d’un investissement sur cette action. Découvrons dans cet article, l’analyse de l’action Thermador Groupe.
Qu’est-ce que l’entreprise Thermador Groupe SA ?
- Dénomination : Thermador Groupe SA
- Secteur : Industrials
- Secteur d’activités : Industrial Distribution
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0013333432
Thermador est un groupe français spécialisé dans la commercialisation d’accessoires pour le chauffage central et la sécurité sanitaire. La société intervient sur différents types de marchés : circuits de fluides dans le bâtiment, circuits de fluides dans l’industrie, pompes domestiques et gros outillages. Elle est créée en 1968 par Guy Vincent dont le siège social se trouve à Saint-Quentin-Fallavier. Thermador possède des filiales commerciales en France, Belgique, Espagne et en Chine. Elle est cotée à la bourse de Paris à partir de 1987 sous le symbole THEP.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Est-ce que Thermador Groupe possède un avantage concurrentiel ? Voyons ces marges si elles répondent à nos attentes en tant qu’investisseurs value.
- Marge nette : 10,72 % ; c’est le premier signe d’un avantage concurrentiel durable.
- Croissance du résultat net : 23 % ; c’est tout simplement la croissance qu’il faut pour une belle performance de son cours. C’est également intéressant, car cette croissance du RN suit le rythme de la marge nette.
- Marge d’exploitation : 14,37 % ; en tant qu’investisseur value, c’est en dessous de nos attentes. Cependant, c’est tout de même convenable, puis cela pourrait évoluer dans le temps.
- Marge Brute : 15,39 % ; notre entreprise a une marge brute, particulièrement basse. Cela pourrait être dû à une concurrence acharnée dans son secteur.
- Charges d’intérêts : 0 % ; ses faibles charges d’intérêts sont un excellent signe de confiance des créanciers, si l’entreprise est endettée.
Gestion de Thermador Groupe SA
Notre entreprise est-elle bien gérée dans une perspective long terme ? Essayons de répondre à cela d’après ces paramètres :
- ROE : 11,9 % ; c’est intéressant et conforme à nos attentes. En effet, en tant qu’investisseur value, nous cherchons un ROE supérieur à 10.
- ROA : 6,7 % ; c’est également un bon ROA. Cela montre que l’entreprise est bien gérée.
- DTI : 5,13 % ; la dette à long terme de l’entreprise est relativement élevée par rapport à ses résultats. Il faudra examiner l’industrie dans laquelle elle exerce pour voir si cette dette élevée se justifie.
- Dettes/Fonds propres : 60,87 % ; malgré un DTI élevé, l’entreprise respecte tout de même les attentes fixées par Peter Lynch par rapport aux dettes sur fonds propres. On peut en déduire que Thermador Groupe est peu exposé au risque eu niveau de la dette.
- Ratio de liquidité : +0,03 ; ce ratio est assez faible et l’entreprise va avoir du mal à couvrir ses engagements à court terme. Cela peut être dangereux pour nous, investisseurs value.
Valorisation et marge de sécurité
Achèterions-nous à un prix inférieur à sa valeur intrinsèque ou non ? Pour répondre à cela, nous allons analyser les données suivantes :
- PER : 15,07 ; c’est un peu élevé par rapport à son secteur qui est de 12,72. Cela ne répond donc pas à nos attentes.
- PEG : 0,33 ; cela répond à nos attentes. De plus, cela montre qu’une sous-évaluation du cours est possible, malgré le PER élevé.
- PFCF : 26,92 ; cela ne répond pas à nos attentes en tant qu’investisseurs value, car la quantité de cash disponible est trop faible. Si cela persiste sur le long terme, c’est pourrait mettre en danger la santé financière de Thermador Groupe.
- EVOEG : 247,4 % surévaluée ; se l’on se base seulement sur ceci, il faut impérativement s’éloigner de l’action THEP.
- PTB : 2,69 ; cela signifie que le marché est prêt à payer plus cher l’entreprise que ce qu’elle ne vaut réellement. En effet, le ratio PTB de son secteur est de 1,80. C’est donc un signe de surévaluation. Pour le bien de notre portefeuille, il ne faut pas détenir une telle société.
Historique des dividendes
Thermador Groupe verse des dividendes à ses actionnaires généralement mois d’avril. Cette année, la performance des dividendes de Thermador Groupe est de 2,32 %, soit une augmentation de 16 % par rapport à l’année dernière. Le dernier dividende versé était de 2 EUR par action. Puis, son payout ratio est de 57,72 %.
Mouvement des initiés
On ne peut observer aucun mouvement des initiés au cours des 12 derniers mois. C’est-à-dire qu’il n’y a eu aucune opération de vent, ni d’achat de la part des initiés. C’est bon signe, car la présence des initiés dans l’actionnariat peut signifier une bonne gestion interne de l’entreprise. À noter que 6,11 % des actions Thermador Groupe (THEP) sont détenues par des initiés.
Analyse technique du Cours de l’Action Thermador Groupe
En tant qu’investisseur value, nous nous intéressons surtout à la valeur fondamentale de Thermador Groupe. Cependant, l’analyse de son cours en bourse pourrait nous éclaircir davantage sur sa situation. De plus, l’analyse du prix nous permettra de savoir à quel prix il serait intéressant d’acheter des actions THEP.
Tendance du cours sur le long terme
Sur le long terme, les actions THEP évoluent clairement dans une tendance haussière. En effet :
- Depuis 2000, les actions Thermador Groupe (THEP) ont augmenté de 1082 % en valeur. Son cours est ainsi passé de 6 EUR à 106 EUR en 22 ans.
- Puis, le prix crée des creux et des sommets de plus en plus haut. Ainsi, le creux historique reste intact, et n’a jamais été revisité par le prix.
- Le creux le plus récent se trouve à 36 EUR, réalisé durant la crise du COVID. Et depuis ce plus bas, l’action THEP a fait une hausse de 150 % jusqu’à l’heure où nous écrivons ces lignes.
- Actuellement, les actions de Thermador Groupe (THEP) s’échangent à 90,1 EUR l’unité.
À noter qu’il faut faire attention lorsqu’on est en présence d’une telle une hausse, car cela pourrait être une bulle spéculative.
Faut-il s’attendre à une hausse, ou une baisse du cours de l’action Thermador Groupe (THEP) ?
Après une chute de 32 % durant la crise sanitaire de 2020, le prix de l’action THEP était revenu sur le support de 36,4 EUR. Il s’agit du sommet de 2007. Après avoir été franchi en 2014, ce niveau est devenu un support critique. Ainsi, cela a fait rebondir le prix en avril 2020. Depuis, une impulsion haussière a conduit le prix vers son sommet historique à 106,6 EUR. Si cette dynamique haussière continue, on pourrait voir une cassure de ce plus haut historique. Cependant, l’analyse financière nous a montrées que Thermador Groupe est pourrait être une entreprise surévaluée. Ainsi, il se pourrait que sa valeur boursière descende en dessous du creux du COVID. Avant d’investir, il serait plus judicieux d’acheter à un prix plus que sa valeur actuel (90,1 EUR).
Comment faire une analyse d’Action ?
Pour analyser une action de la bonne manière, il faut diversifier les recherches.
- Regarder des vidéos youtube
Les explications sont toujours plus simples à assimiler à travers les vidéos. C’est pourquoi la chaîne « Parlons Long Terme » existe. Cela permet par ailleurs de réduire vos risques d’erreur d’analyse.
- Se rendre sur des blog de finance
Les blog de finance publient régulièrement des analyses sur une action donnée. Vous pouvez aussi y trouver des actualités, les chiffres clés de l’entreprise ainsi que toutes informations utiles pour faire une analyse d’une action. Les courbes et les graphiques sur différents sites permettent de procéder à une analyse technique poussée.
- Lire des livres
Investir en bourse nécessite beaucoup de connaissances ainsi que l’application de différentes techniques. Cela ne s’acquiert qu’en lisant beaucoup de livres. Il est important d’approfondir vos connaissances sur les bases de l’investissement afin de choisir les actions conformes à vos objectifs. Les ouvrages sont là pour vous donner des idées avec des exemples concrets.
- Utiliser un screener
Cet outil peut vous permettre de gagner du temps dans la collecte de vos données. Value Investing Screener est un screener très intéressant pour nous, investisseurs value.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Thermador Groupe ?
Le consensus des analystes indique qu’il faut acheter l’action Thermador Groupe. Elle se trouve actuellement dans une phase propice à l’achat plutôt qu’à la vente. Sa valeur actuelle permettrait de faire des bénéfices dès qu’elle connaîtra une tendance haussière. La variation de son cours montre par ailleurs que l’action THEP présente un bon potentiel de performance à long terme. L’option idéale serait donc d’acheter et non de vendre. Cependant, la hausse impressionnante de sa valeur pourrait être un signe de surévaluation. Ainsi, il faudra faire attention et n’investir qu’à un prix plus bas.
Pourquoi Acheter des Actions Thermador Groupe (THEP)
Acheter des actions Thermador Groupe peut présenter de belles opportunités en termes d’investissement en bourse.
Thermador Groupe, une Action à fort potentiel
Les données historiques de l’action Thermador montrent qu’il s’agit d’une valeur à fort potentiel à long terme. Bien que sa croissance soit assez lente, elle reste soutenue. Sa performance peut être remarquable car en 3 mois, son cours a augmenté de 31,32 %. Au cours des dernières années, l’action affiche une tendance haussière de manière générale. De plus, au moment de la rédaction de ces lignes, le cours de l’action THEP est en hausse de 0,23 %.
Des prévisions positives
Investir sur l’action Thermador peut faire gagner d’importants profits. Sa dynamique haussière incite les investisseurs actifs à se positionner à l’achat. Les prévisions montrent également une tendance haussière à court, à moyen et à long terme. La moyenne mobile est bien orientée, ce qui suggère une croissance de l’action.
Société bien implantée
Le groupe détient des filiales en France, en Belgique, en Espagne et en Chine. Les 17 filiales de Thermador Group sont des interfaces utiles et efficaces entre des industriels, des grossistes, des grandes surfaces de bricolage, des usines, des professionnels de la piscine, les places de marché et des e-marchands. Il est également bien positionné sur quatre marchés.
Bons résultats financiers
Thermador Groupe présente l’avantage de la transparence en publiant les résultats financiers sur son site. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires impressionnant avec 486,5 millions d’euros. Celui-ci a connu une hausse de 10,8 %. Son résultat opérationnel s’élève à 73,2 millions d’euros avec une capacité d’autofinancement de 60,3 millions d’euros. Son résultat net consolidé est de 52,9 millions d’euros.
Est-ce le bon moment d’investir sur Thermador Groupe en bourse ?
Ce n’est pas encore le bon moment d’investir sur Thermador Groupe en bourse en raison de sa surévaluation. En effet, si vous vous précipitez à en acheter maintenant, vous vous exposez à des risques de perte car son cours doit encore subir une correction. Avec les excellents résultats financiers du groupe, notamment la croissance de son chiffre d’affaires, il est judicieux d’investir sur l’action Thermador. Néanmoins, il faut attendre un peu que son cours baisse avant d’acheter.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Les avantages d’investir sur l’action Thermador Groupe (THEP) sont nombreux :
- Faible exposition du marché aux risques conjoncturels ;
- Bonne organisation par marché assurant une bonne répartition des risques ;
- Bons résultats financiers avec hausse des chiffres d’affaires ;
- Transparence financière de l’entreprise ;
- Engagement du groupe dans le développement durable ;
- Répartition des chiffres d’affaires sur des marchés porteurs ;
- Valeur de rendement stable ;
- Tendance à la hausse de l’action.
Il faut reconnaître que l’action THEP peut présenter certains risques :
- Lente croissance de l’action ;
- Forte concurrence sur le marché ;
- Vulnérabilité aux impacts de la guerre en Ukraine.
Quelles sont les alternatives à l’Action Thermador Group ?
Si vous appréciez investir dans des entreprises spécialisées dans la distribution d’équipements telles que Thermador, vous pourrez sans doute vous intéresser à d’autres entreprises dont l’action semble encore plus performante.
Action Manutan International (MAN)
Créée en 1966, Manutan International est la société holding du groupe Manutan. Elle est spécialisée dans la distribution d’équipement industriel aux entreprises. Comptant plus de 27 filiales implantées dans 17 pays, elle a plus de 2 200 collaborateurs. Manutan International est coté à la bourse de Paris sous le symbole MAN. Il s’agit d’une action particulièrement intéressante au vu de son impressionnant parcours historique. Son évolution est marquée par une forte tendance haussière avec une hausse de 71.36 % en seulement 3 mois. Rien de surprenant lorsqu’on regarde son bilan financier impeccable avec une croissance annuelle du chiffre d’affaires.
Action Samse SA (SAMS)
Disposant de plus d’un siècle d’expertise dans le domaine de la distribution de matériaux de construction, Samse est une groupe fondé en 1920 à Grenoble. Il est considéré comme le second groupe français de distribution de matériaux de construction et d’outillage. Coté en bourse depuis 1925, l’action SAMS a su montrer de belles performances. Elle présente aussi de belles perspectives d’avenir.
