Lagardère est un groupe français spécialisé dans les médias, l’édition, la production, la diffusion et la distribution de contenus. L’action Lagardère (MMB) peut constituer un investissement intéressant au vu de son évolution en bourse. Découvrons ensemble les opportunités et les risques d’investir sur cette action à travers notre présente analyse.
Qu’est-ce que l’entreprise Lagardere ?
- Dénomination : Lagardère S.A
- Secteur : Consommation Cyclique
- Secteur d’activités : Services de Voyage
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0000130213
Créée en 1992, Lagardère est une société française spécialisée dans le secteur des médias. Elle se positionne parmi les leaders mondiaux de l’édition, de la production, de la diffusion et de la distribution de contenus dont les marques fortes font naître et rencontrent des audiences qualifiées grâce à des réseaux virtuels et physiques. Son siège social se trouve à Paris.
Les activités de Lagardère reposent sur deux principales branches à savoir le livre et l’ e-publishing avec Lagardère Publishing ainsi que le commerce de détail dans les gares et aéroports avec Lagardère Travel Retail. Le groupe réalise le reste de son chiffre d’affaires à travers des activités connexes avec Lagardère News et Lagardère Live Entertainment.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Notre entreprise possède-t-elle un avantage concurrentiel ? Voyons cela avec ces marges :
- Croissance du RN : -1015 % ; la croissance du résultat net est négative, cela peut s’avérer dangereux pour un investissement à long terme. Cela indique en effet que l’entreprise a subi des pertes récemment.
- Marge nette : -2,4 % ; ce ratio est clairement en dessous de nos attentes. En effet, une marge nette négative suggère que l’entreprise n’est pas rentable sur le long terme. C’est peut-être dû à l’imposition du pays de son siège social.
- Marge brute : 65,2 % ; d’après ce ratio, l’entreprise dispose d’une certaine compétitivité en termes de coûts ou de qualité de ses produits. Lagardere facture cher un produit qui ne lui coûte que peu. Elle n’est donc pas soumise à une guerre des prix.
- Marge d’exploitation : 1,1 % ; la marge d’exploitation est particulièrement basse. Ce ratio suggère que l’entreprise a des coûts d’exploitation relativement élevés par rapport à son chiffre d’affaires. Ce n’est donc pas intéressant pour nous.
- Charge d’intérêt : 5,44 % ; cela commence à être élevé, mais reste raisonnable. Les faibles charges d’intérêts sont excellentes ce qui souligne la confiance des créanciers envers cette entreprise, d’une part, ainsi que son faible endettement.
- Vente/Admin : 38,1 % ; ce ratio indique que l’entreprise dépense une part importante de ses revenus en frais administratifs et de vente. Il s’agit d’un indicateur de faible efficacité opérationnelle. Cependant, il existe beaucoup d’entreprises dans cet intervalle qui possèdent un avantage concurrentiel.
Gestion de Lagardere (MMB)
Est-ce que cette entreprise bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
- ROE : -13,1 % ; de ce côté, l’entreprise n’est pas du tout intéressante pour notre portefeuille. Effectivement, un ROE négatif signifie que l’entreprise perd de l’argent sur les investissements des actionnaires.
- Ratio de Capex : -268,9 % ; d’après ce ratio, il semble que les dépenses en immobilisations de Lagardere (MMB) dépassent les revenus, ce qui peut indiquer des investissements coûteux ou inefficaces. Cela ne correspond pas à nos attentes.
- DTI : -73 ; d’après ce ratio, notre entreprise ne génère pas assez de bénéfices pour pouvoir rembourser sa dette. Cela représente un grand danger pour un investisseur long terme.
- Dette/Fonds propres : 958 % ; la dette de Lagardere est trop élevée. Cela indique que l’entreprise a un niveau d’endettement important, ce qui peut être risqué en cas de difficultés financières. Investir dans l’action MMB semble être très dangereux sur le long terme.
- ROA : -1,2 % ; le rendement des actifs est négatif. Cela signifie que l’entreprise perd de l’argent sur ses actifs.
- Ratio de liquidité générale : 0,92 ; Lagardere (MMB) doit plus d’argent qu’elle n’en possède, à long terme cela peut nous poser des problèmes.
Valorisation et marge de sécurité
La marge de sécurité de Lagardere (MMB) est-elle suffisante ?
- PER : négatif ; ce ratio indique que l’entreprise a des pertes nettes et ne génère pas de bénéfices. Passons notre chemin face à ce genre d’entreprise.
- PEG : négatif ; un PEG inférieur à 0 n’est pas intéressant pour nous, c’est un mauvais point pour l’entreprise.
- PFCF : 4,17 ; Lagardere possède beaucoup de cash, c’est un excellent signe pour le développement de l’entreprise.
- PTB : 3,33 ; d’après ce ratio, cette entreprise est surévaluée par rapport à sa valeur comptable. Ce n’est donc pas intéressant pour nous, en tant qu’investisseur value.
Historique des dividendes
Le rendement annuel du dividende de 2,25%, et le dernier dividende annuel (2022) versé s’élève à 0,5 EUR par action. En examinant l’historique des dividendes, on constate que l’entreprise a versé un dividende de 1,3 EUR par action de 2014 à 2019, mais n’a pas versé de dividende en 2020 et 2021. Le dernier dividende versé est alors nettement inférieur aux niveaux antérieurs. Il est important de noter que l’absence de dividende en 2020 et 2021 peut être due à des circonstances exceptionnelles, telles que la pandémie de COVID-19, qui ont pu affecter les bénéfices de l’entreprise. Cela peut également indiquer que l’entreprise a choisi de réinvestir ses bénéfices plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes. En tout cas, le distribution de dividende est intéressant pour nous, en tant qu’investisseurs long terme.
Mouvement des initiés
Sur le graphique en dessous, on ne peut observer aucun mouvement de la part des initiés au cours des 12 derniers mois. Ce qui peut être intéressant pour les futurs investisseurs. En effet, cela peut signifier que l’entreprise se porte bien financièrement.
Analyse technique du Cours de l’Action Lagardere (MMB)
Dans cette analyse technique, nous allons utiliser un graphique en chandelier à l’échelle mensuelle afin de garder une optique à long terme.
- À première vue, on constate que l’action Lagardere se trouve dans une tendance baissière depuis son IPO. Puis, cette action s’est montrée particulièrement volatile au cours de ces 30 dernières années. Après avoir atteint son plus haut historique (110 EUR) en mars 2000, l’action MMB a plongé de plus de 70 % jusqu’en septembre 2021. Après avoir rebondi sur le support de 29,65 EUR, le prix a connu une hausse.
- Entre juillet 2007 et décembre 2011, l’entreprise Lagardere a connu une forte descente de valeur en bourse. En effet, cette baisse lui a permis de revenir sur le support de 16,04 EUR. Après un rebondissement sur ce niveau, le prix de l’action MMB est resté dans la fourchette 29,40 EUR et 16,04 EUR.
- Le prix a ensuite franchi ce range vers le bas, durant la crise sanitaire de 2019, créant ainsi son plus bas historique à 8,14 EUR. Cependant, l’action a su rebondir et s’échange actuellement à +168 % de ce creux historique. D’ailleurs, le prix se trouve actuellement sur la résistance oblique depuis 2000.
- Ainsi, la cassure de l’obstacle de 29,40 EUR est envisageable si l’élan haussier actuel ne perd pas de la force. Si le prix franchit ce niveau, une hausse vers la zone 50 EUR sera envisageable.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Lagardere ?
Il faut acheter l’action Lagardère, selon le consensus des analystes. Ceux qui détiennent déjà le titre peuvent renforcer leur position en continuant d’acheter l’action Lagardère. Le titre progresse vers une légère tendance haussière, excluant ainsi la vente car il pourrait continuer de progresser à plus long terme. Il est ainsi plus judicieux d’acquérir des actions maintenant et de les revendre plus tard afin de faire des profits plus conséquents.
Pourquoi Acheter des Actions Lagardere (MMB) ?
Il faut acheter des actions Lagardère pour différentes raisons :
1. Fort potentiel de croissance de l’action
L’évolution de l’action Lagardère en bourse est intéressante en termes d’investissement. Il peut être rentable en raison de la bonne performance du titre depuis l’introduction en bourse. En six mois, l’action a gagné plus de 36,93 % et en trois ans, plus de 130,40 %. De plus, les prévisions en 2023 pour l’action Lagardère sont très optimistes.
2. Chiffre d’affaires croissant
Les prévisions sur l’action sont positives d’autant plus que l’entreprise a réalisé de très bons résultats en 2022. Le chiffre d’affaires de Lagardère s’établit à 6 929 millions d’euros en 2022, soit une croissance de 28,3 % par rapport à 2021. Au troisième trimestre de 2022, le groupe connaît une nette hausse des ventes de 35,5 % à 2 milliards d’euros. Le groupe confirme sa santé et sa solidité financière.
4. Forte diversification des activités
Un autre point fort de Lagardère est sa forte diversification d’activités qui lui permet de se protéger contre les risques d’exposition à un secteur unique. Le groupe intervient dans le secteur des médias notamment avec le magazine Elle, Paris Match, radio Europe1 etc. Il intervient aussi dans la distribution, l’édition et la gestion de droits sportifs.
Est-ce le bon moment d’investir sur Lagardere en bourse ?
Non, ce n’est pas encore le bon moment pour investir sur Lagardère en bourse. L’analyse financière nous a montré qu’il s’agit d’une entreprise un peu difficulté financière. Cependant, les graphiques indiquent qu’une position acheteuse est l’option idéale. Puis, les excellents résultats annuels réalisés par le groupe permettent à l’action de maintenir une bonne valeur sur le marché boursier. Nous pouvons dire que l’action Lagardère possède un potentiel de croissance, du moins à court terme.
Avantages et Inconvénients d’Investir
Largardère présente de nombreux atouts :
- Une action performante à court et à long termes ;
- Le versement de dividendes ;
- De bons résultats réalisés par le groupe ;
- La bonne santé financière du groupe ;
- La performance financière des filiales du groupe ;
- La faible exposition aux risques d’un secteur unique ;
- Sa forte capacité de développement à l’international ;
- Possède un bon avantage concurrentiel ;
- Son bon positionnement sur le marché.
Mais il présente également des risques :
- L’exposition aux risques des taux de change ;
- Son manque de présence en Europe (hors France) en termes de production audiovisuelle ;
- Les pertes structurelles de parts de marché dans le domaine des magazines ;
- La forte concurrence dans son secteur d’activité.
Quelles sont les alternatives à l’Action Lagardere ?
Lagardère fait face à la forte concurrence d’autres entreprises françaises. Vous pouvez vous intéresser davantage à celles-ci.
Action Vivendi (VIV)
Vivendi est un autre groupe français bien connu qui est spécialisé dans les médias et la communication. Il est fondé en 1853 sous Napoléon III sous le nom de Compagnie générale des eaux. Il est coté à la bourse de Paris et appartient à l’indice CAC 40. L’action Vivendi est intéressante en raison de sa faible valeur mais à fort potentiel de croissance. En effet, elle s’échange à un prix relativement bas mais pourtant, elle affiche de belles performances. Cela fait de lui un titre sous-évalué permettant de profiter d’une bonne marge de sécurité.
Action Publicis Groupe (PUB)
Fondée en 1926, Publicis Groupe est une multinationale française de communication. Il s’agit d’un des trois principaux groupes de communication au monde par son chiffre d’affaires. Cette société est basé à Paris et coté sur l’Euronext sous le symbole PUB. Son positionnement se reflète sur le cours de son action qui est doté d’une excellente performance. En six mois, l’action a gagné plus de 42,41 % et en trois ans, plus de 248,51 %.
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