L’action HEXPOL AB (HPOL-B) peut intéresser les investisseurs en quête de titres abordables à fort potentiel. HEXPOL AB est un groupe industriel suédois spécialisé dans la composition de polymères avancés. Véritable leader mondial dans le domaine, le groupe réalise des chiffres impressionnants. Passons à l’analyse de l’action HEXPOL AB pour voir si elle peut être rentable pour un investissement en bourse.
Qu’est-ce que l’entreprise HEXPOL AB (HPOL-B) ?
- Dénomination : HEXPOL AB
- Symbole : HPOL-B
- Secteur : Matériaux de base
- Secteur d’activités : Produits chimiques spécialisés
- Devise : SEK
- Bourse : Bourse de Stockholm
- ISIN : SE0007074281
Coté sur la liste Large Cap de la Bourse de Stockholm, Hexpol AB est une groupe industriel suédois basé à Malmo. Il s’agit d’une industrie chimique spécialisée dans la composition de polymères avancés. Le groupe est formé en 2008 en tant que spin-off de Hexagon Polymers, une division au sein de Hexagon AB. Il fait partie des leaders mondiaux en matière de composés de caoutchouc.
HEXPOL AB est composé de deux divisions Hexpol Compounding et Hexpol Engineered Products. Gislaved Gummi AB, Stellana AB et Elasto Sweden AB sont ses filiales en Suède. Il est coté à la bourse et fait partie de l’indice Nasdaq Nordic sous le symbole HPOL. Le groupe compte plus de 5000 employés dans le monde, dont 93 % travaillent en dehors de la Suède.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Notre entreprise possède un avantage concurrentiel ? Voyons cela avec ces marges :
- Croissance du RN : 15,1 % ; la croissance du résultat net est très bonne. Cependant, il faut être vigilant à ne pas acheter les actions de cette entreprise à un prix élevé.
- Marge nette : 11,9 % ; cette marge répond pleinement aux attentes d’un investisseur value. Mais pas que, la croissance du RN suit également ce rythme. Jusque là, HEXPOL AB possède un avantage concurrentiel.
- Marge brute : 21,3 % ; la marge brute n’est ni bonne, ni mauvaise. Elle ne nous permet donc pas de savoir si l’entreprise dispose d’un avantage concurrentiel concernant le prix de ses produits.
- Marge d’exploitation : 15,7 % ; la marge d’exploitation est très bonne. Notre entreprise n’a pas de problème d’exploitation.
- Charge d’intérêt : -0,01 % ; il s’agit d’un avantage compétitif durable car les charges d’intérêts sont ridicules par rapport aux résultats de l’entreprise.
- Vente/Admin : 25,5 % ; ce ratio montre que l’entreprise ne dépenses que peu d’argent pour acquérir de nouveaux clients. C’est un signe d’avantage concurrentiel.
- R&D : 3,3 % ; HEXPOL AB ne dépenses que très peu d’argent dans les recherches et développement. Ce qui répond pleinement à nos attentes car cela montre que l’avantage concurrentiel de l’entreprise ne dépend pas de ces recherches.
Gestion de HEXPOL AB (HPOL-B)
Est-ce que HEXPOL AB (HPOL-B) bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
- ROE : 18,5 % ; cette entreprise génère beaucoup de bénéfices grâce à ses capitaux propres. Ce qui est très intéressant pour un investisseur à long terme.
- Ratio de Capex : 15 % ; la gestion interne de HEXPOL AB est très bonne car l’entreprise gère très bien ses dépenses en interne. Grâce à cette bonne gestion nos revenus en tant qu’actionnaire ne seront pas impactés.
- DTI : 3,99 ; le ratio DTI idéal est inférieur à 4. Si ce ratio continue de monter, l’entreprise aura des difficulté à couvrir ses dettes avec ses revenus. Il faudra donc surveiller son évolution dans le temps. Si ce DTI diminue, investir dans HEXPOL AB sera très très intéressant.
- Dette/Fonds propres : 73,8 ; L’entreprise respecte les attentes fixées par Peter Lynch. L’entreprise est donc peu exposé au risque au niveau de la dette. C’est un bon point pour nous.
- ROA : 9,7 % ; c’est légèrement en dessous de nos attentes en tant qu’investisseur value. En effet, seul un ROA supérieur à 10 peut être considéré comme bon. Cependant, ce ratio reste tout de même acceptable car il peut s’améliorer dans le temps.
- Ratio de liquidité générale : 1,1 ; l’entreprise dispose de tout l’argent nécessaire pour honorer ses dépenses à court termes.
Valorisation et marge de sécurité
La marge de sécurité de HEXPOL AB est-elle suffisante ?
- PER : 17,25 ; ce PER est un peu élevé. Il faudra faire attention car comme le disait Benjamin Graham, ceux qui achètent à un fort PER sont condamnés à perdre sur la durée.
- PEG : 0,26 ; le PEG réponds à nos attentes. Ce ratio montre en effet que l’entreprise pourrait être sous évaluée.
- PFCF : 18,89 ; HEXPOL AB possède une quantité de cash suffisante. Avec cela, elle pourra réduire sa dette, se developper,…
- PTB : 2,91 ; c’est un signe de surévaluation car le marché semble payer l’entreprise plus cher que ce qu’elle ne vaut.
Historique des dividendes
L’entreprise HEXPOL AB distribue des dividendes chaque année. La performance actuelle du dividende est de 2,6 % et son payout ratio est de 44,83 %. L’entreprise a déjà annoncé le prochain dividende qui sera payé le 08 mai 2023. Le montant de ce prochain dividende est de 3,6 SEK. Ci-dessous le graphique montrant l’évolution du dividende de HEXPOL AB (HPOL-B).
Mouvement des initiés
Une grande partie des actions HPOL-B est détenue par des initiés. En effet, ces derniers détiennent 21,91 % de l’entreprise. La présence des initiés dans l’actionnariat peut nous rassurer car cela signifie que l’entreprise est probablement bien gérée sur une perspective long terme. Puis, on constate aucun mouvement (ni achat, ni vente d’action) de la part des initiés, au cours des deux dernières années. En tant qu’investisseurs long terme, c’est bon signe pour nous.
Analyse technique du Cours de l’Action HEXPOL AB
Cette entreprise semble très intéressante du côté fondamentaux. En effet, elle possède des avantages concurrentiels, bénéficie d’une très bonne gestion interne. Néanmoins, sa valeur boursière pourrait être plus élevé que sa valeur intrinsèque car elle ne dispose pas d’une marge de sécurité suffisante. Essayons de découvrir avec cette analyse technique si les actions HEXPOL AB vont descende ou monter en valeur.
- Sur le long terme, on constate que HPOL-B évolue dans une tendance haussière très fortes. En effet, cette action a gagné près de 2000 % en valeur depuis son IPO en 2008.
- Sa valeur est actuellement à +7877 % de son plus bas historique et est sur le point de créer un nouveau sommet historique.
- Lors de la crise du COVID, l’action HPOL-B a chuté de plus de 50 %. Cependant, elle tout de suite entamer une hausse impressionnante après cela. Ce qui lui a permis de réalisé son plus haut historique.
- On constate également que durant cette crise, sa valeur a fait une correction vers le niveau 50 % du range 102 SEK et 1,05 SEK. Ainsi, on pourrait s’attendre à ce que l’action HPOL-B monte jusqu’à 165 SEK (niveau 161,8 %).
- Cependant, compte tenu de sa marge de sécurité insuffisante, on pourrait envisager le retour du prix vers 45 SEK. Si un tel scénario se produit, ce sera une opportunité d’achat très intéressante pour un investissement à long terme.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action HEXPOL AB ?
Le consensus des analystes indique qu’il faut acheter l’action HEXPOL AB. Ceux qui en détiennent peuvent continuer à conserver leurs titres, le moment n’étant pas encore idéal pour la vente. En effet, l’action évolue dans une tendance généralement à la baisse bien qu’elle affiche une hausse de 0,71 % au moment de la rédaction de ces lignes. Acheter l’action HEXPOL AB (HPOL-B) s’avère donc la meilleure option.
Pourquoi Acheter des Actions HEXPOL AB (HPOL-B)
Il est intéressant d’acheter des actions HEXPOL AB pour les raisons suivantes :
Une entreprise à croissance continue
Le groupe HEXPOL jouit d’une bonne flexibilité lui permettant de répondre à l’augmentation de la demande. Il dispose également d’un modèle commercial solide et d’une bonne situation financière. La stratégie d’expansion du groupe s’avère efficace, notamment avec les acquisitions de McCann Plastics, Almaak et Unica. Ces éléments offrent de bonnes conditions au groupe pour qu’il poursuive sa croissance à long terme.
De bons résultats financiers
Le résultat d’exploitation du groupe est en hausse de 23,78 % entre 2021 et 2022 en s’établissant à 838 millions de SEK soit près de 75 millions d’euros. Dans la même période, les revenus de HEXPOL AB ont augmenté de 44,13 %. Son chiffre d’affaires pour le premier semestre de 2022 s’établit à 10 827 millions de SEK contre 7 812 millions de SEK l’année 2021. Le groupe poursuit ses objectifs à la hausse pour l’année 2023.
Son implication écologique
HEXPOL AB se démarque de la concurrence à travers ses objectifs de durabilité. Le groupe ambitionne de réduire les émissions de dioxyde de carbone de 75 % par rapport à la moyenne de 2018-2019, d’ici l’année 2025. De plus, il a récemment acquis le fabricant allemand de polymères techniques recyclés Almaak International GmbH dans le cadre de sa stratégie qui vise à accroître la durabilité. Le groupe a également lancé de nouveaux composés avec des matériaux biosourcés et recyclés.
Une bonne résistance de l’action en bourse
Les données historiques montrent que l’action HPOL-B a une bonne performance. Au cours des trois derniers mois, elle a enregistré une hausse de 11.44 %. En six mois, son cours a augmenté de 14.31 %. Le potentiel de l’action pourrait être encore plus élevé compte tenu des bons résultats de 2022 et du bon démarrage du groupe pour cette nouvelle année.
Est-ce le bon moment d’investir sur HEXPOL AB en bourse ?
Ce n’est pas encore tout à fait le bon moment d’investir sur HEXPOL AB en bourse. Sa valeur est actuellement très proche de son sommet historique. Ainsi, le cours de l’action HPOL-B pourrait connaître une baisse prochainement. Puis, cette action semble légèrement surévaluée d’après sa marge de sécurité. Il faut donc attendre que son prix baisse encore plus afin de l’obtenir à moindre prix. Mais il faut noter que les prévisions de son cours sont positives au vu de sa bonne situation boursière et de la bonne santé financière de l’entreprise. L’action pourrait donc connaître une importante hausse, offrant aux investisseurs une bonne marge de manœuvre.
Avantages et Inconvénients d’Investir sur HEXPOL AB
HEXPOL AB présente les avantages suivants :
- Leader mondial en matière de composés de caoutchouc ;
- Chiffre d’affaires en hausse ;
- Bonne couverture géographique : Amérique, Asie et Europe ;
- Implication dans la durabilité : polymères plus verts ;
- Positionnement sur divers secteurs : automobile et transport, construction de bâtiments, santé, énergie, industriel, fil et câble, joints et roues etc. ;
- Stratégie d’expansion à travers diverses acquisitions ;
- Action largement abordable ;
- Bonne performance de l’action.
Il faut toutefois souligner ses points faibles qui sont :
- La forte concurrence dans le domaine d’activité du groupe ;
- Le ralentissement de la production et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement liés à la crise sanitaire ;
- L’environnement incertain aggravé par le conflit russo-ukrainien ;
- L’inflation des matières premières.
Quelles sont les alternatives à l’Action HEXPOL AB ?
Si vous préférez les actions françaises, voici les alternatives à l’action HEXPOL AB :
Air Liquide (AIRP)
Air Liquide est un groupe industriel français d’envergure internationale, spécialisé dans les gaz industriels : gaz pour l’industrie, la recherche, la santé et l’environnement. Elle est créée en 1902 et cotée à la Bourse de Paris depuis 1913. L’action Air Liquide est bien connue des investisseurs en raison de sa grande performance. Avec les bons résultats financiers que le groupe a réalisés, les objectifs de l’action Air Liquide pour 2023 devraient être encore meilleurs.
Action Imerys (IMTP)
Imerys S.A est une multinationale française spécialisée dans la production et la transformation des minéraux industriels. Comptant 16 000 employés dans près de 50 pays, Imerys est leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie. L’action Imerys fait preuve d’une croissance remarquable en enregistrant une hausse de 24.72 % en six mois. Au moment de la rédaction de ces lignes, son cours connaît une hausse de 3.62 %. Sa valeur relativement abordable permet également de bénéficier d’une bonne marge de sécurité.
Ces alternatives sont des concurrents directe, ou indirect de HEXPOL AB. Si vous voulez d’autres actions, découvrez :
