L’action Aibus SE (AIR) a connu une volatilité importante au cours des dernières années. La crise sanitaire et le conflit russo-ukraine ont fait reculer le titre en bourse. Mais cette société européenne spécialisée dans la construction d’avions semble reprendre un nouvel élan. Les perspectives d’avenir de l’entreprise pourraient être ainsi positives. Découvrez l’analyse de l’action Airbus SE dans le présent article.
Qu’est-ce que l’entreprise Airbus SE ?
- Dénomination : Aibus SE
- Secteur : Industriels
- Secteur d’activités : Aérospatial et Défense
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : NL0000235190
Airbus SE est une société franco-allemande et une coopération industrielle internationale de construction d’avions, présente dans le secteur aéronautique et spatial civil et militaire. Auparavant, le groupe se nommait European Aeronautic Defence and Space company (EADS). Airbus SE est le leader dans la conception, la fabrication et la fourniture de solutions, produits et services aérospatiaux à des clients à l’échelle mondiale.
Airbus est le fruit d’une collaboration européenne progressive dans les années 1960 et 1970. Le groupe intervient principalement dans la construction d’avions de lignes d’hélicoptères et d’avions militaires. Il est également engagé dans les lanceurs spatiaux, les missiles, les satellites artificiels et les avions de combat. La société est cotée sur les marchés Euronext, BMAD, FWB sous l’indice AIR. Elle fait aussi partie du CAC 40.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Notre entreprise possède un avantage concurrentiel ? Voyons cela avec ces marges :
- Croissance du RN : 87,6 % ; c’est intéressant, mais c’est également très élevé. Il faudra donc s’assurer que l’entreprise ne se retrouve pas dans une bulle avant d’investir dedans.
- Marge nette : 14 % ; ce ratio est très faible, et ne suit pas le rythme de la croissance du RN. Il semble que Airbus ne possède pas un avantage concurrentiel.
- Marge brute : 2,6 % ; l’entreprise se situe dans un secteur où règne une concurrence acharnée, elle ne peut donc pas générer d’avantage compétitif sur ses concurrents. Ce n’est pas conforme à nos attentes.
- Marge d’exploitation : 4,1 % ; la marge d’exploitation est particulièrement basse. Cela signifie que Airbus (AIR) ne gagne que très peu d’argent avec son activité principale.
- Charge d’intérêt : 0,06 % ; c’est le seul avantage concurrentiel que possède l’entreprise jusqu’ici.
- Vente/Admin : 35,4 % ; les dépenses pour l’acquisition de ses nouveaux clients ainsi que pour son fonctionnement administratif commence à être élevés. Il faudra analyser leurs évolutions lors des prochains rapports annuels.
- R&D : 36,9 % ; Les dépenses sont très élevées, l’entreprise mets beaucoup de ressources pour garder son avantage concurrentiel grâce à ses brevets.
Gestion de Airbus SE (AIR)
Est-ce que Airbus (AIR) bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
- ROE : 46,9 % ; l’entreprise génère beaucoup de bénéfices à partir de ses capitaux propres. C’est un bon signe pour nous, en tant qu’investisseur value.
- Ratio de Capex : -23,5 % ; les dépenses en investissement de Airbus (AIR) est très faible. Cela signifie que l’entreprise gère très bien ses dépenses en interne. Grâce à cette bonne gestion nos revenus en tant qu’actionnaire ne seront pas impactés.
- DTI : 38,54 ; la dette à long terme est particulièrement haute comparé aux résultats de l’entreprise. C’est dangereux pour un investissement à long terme.
- Dette/Fonds propres : 1806 % ; la quantité de dette est beaucoup trop haut par rapport à ses fonds propres. Investir dans cette entreprise constitue un risque pour notre portefeuille.
- ROA : 3,4 % ; l’entreprise n’arrive pas à générer assez de bénéfice à partir de ses actifs. Cette faible rentabilités des actifs n’est pas intéressante pour nous, en tant qu’investisseur value.
- Ratio de liquidité générale : 1,08 ; ce ratio indique que Airbus (AIR) est tout à fait capable de couvrir ses dépenses à court terme, avec ses disponibilités.
Valorisation et marge de sécurité
La marge de sécurité de Airbus (AIR ) est-elle suffisante ?
- PER : 22,26 ; l’entreprise possède un PER un peu haute. Sur le long terme, un fort PER peut être dangereux pour notre portefeuille.
- PEG : 0,05 ; ce ratio répond pleinement à nos attentes. Le PER semble élevé, mais vu l’ampleur de la croissance qui induit un PEG inférieur à 1, il se pourrait que l’entreprise soit sous-évaluée.
- PFCF : 35,08 ; la quantité de cash de Airbus (AIR) est faible. Si ce carence en cash est dû à un événement exceptionnel, cela peut être intéressant pour nous.
- PTB : 14,44 ; d’après ce ratio PTB, le marché paye beaucoup trop cher l’entreprise, que ce qu’elle ne vaut. Il s’agit d’un signe de surévaluation. Airbus (AIR) ne possède donc pas d’une marge de sécurité suffisante.
Historique des dividendes
Le montant du dernier dividende annuel de Airbus est de 1,5 EUR par action. Le rendement actuel du dividende est de 1,30 %. Cependant, au cours de 2020 et 2021, cette entreprise n’a pas distribué de dividendes à ses actionnaires. C’est peut être dû aux difficultés financières que l’entreprise a du faire face lors de la crise de du COVID. En tant qu’investisseurs, la reprise de la distribution de dividende est un bon signe car cela montre que Airbus est capable de se remettre d’une crise financière.
Mouvement des initiés
Les initiés détiennent 25,87 % des actions Airbus. Leur présence est un bon signe pour nous, car cela signifie que l’entreprise bénéficie d’une bonne gestion interne. Puis, in ne peut observer aucun mouvement de la part de ces initiés au cours des deux dernières années. Cela pourrait signifier qu’il n’y a aucun problème financière de grave au sein de l’entreprise.
Analyse technique du Cours de l’Action Airbus
Pour garder une vision à long terme, nous allons utiliser un graphique en chandelier, à l’échelle mensuel. Cette analyse technique va nous permettre d’avoir une idée sur comment évolue le cours de AIR en bourse.
- Sur le long terme, le prix de l’action Airbus reste dans une tendance haussière. Sur vingt ans, sa valeur est passée de 10 EUR à 114 EUR l’unité, soit une augmentation de 1000 %.
- On constate tout de même une difficulté pour le prix, de récupérer totalement la baisse durant le COVID. En effet, le prix se trouve actuellement à 78,6 % du range entre le sommet historique (139,4 EUR) et le creux du COVID (49 EUR).
- Néanmoins, le RSI semble se diriger vers le territoire de surachat. Ce qui signifie que les acheteurs gagnent en force.
- Puis, la moyenne mobile de 200 mois est largement en dessous du prix. Ce qui indique une forte tendance haussière sur le long terme.
- À ce rythme, on pourrait envisager un scénario où le prix de l’action Airbus (AIR) crée un nouveau plus haut historique.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Airbus ?
Il faut acheter l’action Airbus selon le consensus des analystes. L’objectif de cours sur trois mois qui est de 144.11 euros est très positif alors que l’action s’échange à 115.320 euros au moment de la rédaction de cet article. Compte tenu des bons résultats publiés par Airbus, l’action présente de belles perspectives devant elle. La vente n’est pas encore envisageable dans la mesure où l’action AIR devrait bientôt entrer dans une phase haussière, ce qui ne permettrait pas de faire des profits.
Pourquoi Acheter des Actions Airbus SE (AIR) ?
Acheter des actions Airbus SE (AIR) est intéressant au vu des nombreux points positifs qu’elles présentent.
Solide performance financière
Pour l’année 2021, le chiffre d’affaires a augmenté de 4.48 % et son EBITDA de 5.7 %. L’année suivante est encore meilleure car Airbus a enregistré un chiffre d’affaires à la hausse sur les neuf premiers mois de 2022. Le chiffre d’affaires est consolidé à 38,1 milliards d’euros, contre 35,2 milliards d’euros en 2021. Les revenus d’Airbus Defence and Space ont connu une augmentation de 10 % grâce à l’activité avions militaires et à la signature du contrat Eurodrone.
Bilan financier positif
Au cours des 12 derniers mois, Airbus présente une marge brute de 17,69 % avec une marge d’exploitation de 8,6 %. La rentabilité des capitaux propres est de 54,74 % avec une rentabilité des actifs de 3,54%. Elle a donc un retour sur investissement de 8,55 %.
Bonne répartition des activités
Airbus exerce des activités dans différents domaines notamment l’aéronautique civile, la défense et l’espace mais également les hélicoptères. Cette répartition des activités entre différents segments offre une certaine protection contre les risques liés à un seul et même secteur. Un secteur plus performant va certainement combler le déficit d’un autre qui l’est moins, afin de toujours assurer la rentabilité de l’entreprise.
Stratégie d’expansion à l’international
L’entreprise est leader en Europe mais elle a également réussi à s’imposer comme un acteur majeur au Japon, en Chine et surtout aux Etats-Unis. Les problèmes de son concurrent Boeing lui ont permis d’accroître son carnet de commandes à travers sa division Airbus Commercial Aircraft, spécialisée dans la construction et dans la vente d’avions. C’est ce qui lui permet de maintenir une certaine activité même en période de crise. Airbus marque également son empreinte internationale en disposant de nombreux lieux de production.
Stabilité de son actionnariat
Les Etats français, allemand et espagnol détiennent respectivement 11 %, 10,9 % et 4,17 % du capital. La solidité du groupe depuis plus de 50 ans témoigne du climat de stabilité et de bonne entente qui règne au sein du groupe. De plus, une assemblée générale des actionnaires est tenue annuellement pour informer sur les finances de la société. Il s’agit d’un bon moyen pour renforcer la confiance des actionnaires.
Est-ce le bon moment d’investir sur Airbus SE en bourse ?
Ce n’est pas encore le bon moment pour investir sur Airbus SE en bourse. L’action se trouve dans une phase d’instabilité et il faudra attendre que le prix baisse un peu avant d’en acheter. Les bons résultats réalisés par le groupe en 2022 devraient permettre à l’action de retrouver son élan. Vous aurez de grandes chances de faire de bons profits en achetant des actions Airbus à moindre prix puis en les revendant lorsque leur cours augmentera.
Avantages et Inconvénients d’Investir sur Airbus SE
Le groupe Airbus présente de nombreux avantages :
- La fin de la crise sanitaire marquant un nouveau départ pour le groupe ;
- La forte croissance du cours de l’action en bourse ;
- Le bon positionnement du groupe sur le marché mondial ;
- Un bon établissement sur les marchés émergents ;
- Le versement de dividende ;
- Un bilan financier positif en 2022 ;
- Action cotée en euros, donc ne présentant pas de risque de change pour les traders utilisant l’euro.
Airbus SE présente néanmoins les risques suivants :
- La fragilité de la chaîne d’approvisionnement due au Covid et à la guerre en Ukraine ;
- Les problèmes énergétiques ;
- Montée progressive de la concurrence ;
- Vulnérabilité à la conjoncture économique européenne.
Quelles sont les alternatives à l’Action Airbus SE?
Le groupe Airbus se trouve fortement concurrencé par d’autres constructeurs aéronautique et aérospatial, que ce soit en Europe ou dans le monde. Si ce secteur vous attire particulièrement, vous pouvez choisir d’autres alternatives à l’action Airbus.
Action Boeing (BA)
The Boeing Company ou Boeing est sans doute le plus grand concurrent de Airbus SE. Il s’agit d’un constructeur aéronautique et aérospatial américain basé à Chicago, dans l’Illinois. Il est spécialisé dans la conception d’avions civils et privés, dans l’aéronautique militaire, les hélicoptères, les satellites et les lanceurs. La société a fait preuve de grande résistance lors des périodes difficiles du Covid en limitant ses pertes. Mais il lui faut attendre encore quelque temps avant de retrouver son niveau d’avant-crise. L’action pourrait donc être intéressante sur le long terme.
Action Sturm, Ruger & Company (RGR)
Mieux connue sous le nom de Ruger, Sturm Ruger & Company Inc. est une société américaine de fabrication d’armes à feu basée à Southport au Connecticut. Fondée en 1949, la société est cotée en bourse depuis 1969. L’action RGR est intéressante de par sa valeur plus abordable mais à fort potentiel de croissance. Elle connaît actuellement une tendance haussière favorable, avec une hausse de 1.03 % au moment de la rédaction de cet article.
Ces alternatives sont des concurrentes directes ou indirectes de Airbus (AIR). Si vous voulez d’autres actions intéressantes, découvrez :
