L’analyse de l’action Air Liquide est l’occasion de savoir si cette valeur peut être un bon investissement. Les chiffres d’affaires réalisés par l’entreprise française leader de la production de gaz séduit les investisseurs. Elle a également fait ses preuves sur le marché boursier. Regardons néanmoins de plus près ses points forts et points faibles afin d’anticiper son évolution future.
Qui est Air Liquide ?
- Dénomination : Air Liquide S.A
- Secteur : Basic Materials
- Secteur d’activités : Speciality Chemicals
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0000120073
- Site Web : https://www.airliquide.com
Air Liquide est une société française spécialisée dans la production industrielle et médicale de gaz. Elle figure parmi les leaders de ce secteur sur le plan international. Elle est fondée en 1902 par Georges et Paul Delorme sous le nom “Air Liquide”. La société intervient dans différents domaines dont :
- Les gaz médicaux et industriels tels que l’oxygène, l’azote, l’hydrogène et le gaz de synthèse ;
- Les équipements et services de contrôle des systèmes de fluides ;
- La gestion des gaz et liquides chimiques ;
- Les matériels de soudage et découpage ;
- Les produits de chimie fine ;
- Des activités d’ingénierie et de construction d’usines de production de gaz et de fabrication de produits à technologie avancée.
La société est cotée à la bourse de Paris au CAC 40 et dispose de nombreuses filiales sous son propre nom en Allemagne, Canada et France.
Analyse Financière
Pour répondre à cette question, procédons à une analyse financière de Air Liquide, ainsi que la variation de son cours en bourse.
Avantage Concurrentiel
Air Liquide détient-elle un avantage concurrentiel ? Étant donné qu’elle est le leader de son secteur, oui, cette entreprise détient tout d’un avantage concurrentiel. En effet :
- Par rapport aux marges, la société affiche une marge nette de 10,8 %. Ce qui est assez intéressant car cela montre que l’entreprise est en bonne santé et est compétitive.
- Une marge brute de 62 % prouve que notre entreprise possède un avantage concurrentiel durable. En effet, elle arrive à produire à moindre coût, pour vendre à un prix cher.
- Cependant, la croissance du résultat net est de 4,1 %. Certes, c’est une croissance positive, mais c’est lente. Cette croissance ne suit pas le rythme de la marge nette.
- Sa charge d’intérêt représente de 7,5 % par rapport à son bénéfice d’exploitation. Ce qui est très intéressant, car cela montre la confiance des créanciers. C’est donc un avantage concurrentiel durable.
Gestion de Air Liquide
Air Liquide, est-elle bien gérée dans une perspective long terme ? Oui, cette entreprise est bien gérée, ce qui la conduit vers un avenir radieux.
- D’abord, il faut noter le fait que 2,8 % d’actions Air Liquide sont détenues par des initiés. Même à faible portion, ces initiés feront tout pour faire croître l’activité de l’entreprise.
- Par rapport aux dettes, cela représente 25 % par rapport à ce que l’entreprise possède en totalité (actif et passif confondus).
- Sinon, sa dette représente 53 % par rapport à ses fonds propres. Ce qui n’est pas très bon parce que l’entreprise est à peine solvable.
- L’entreorise gère assez bien ses dépenses d’exploitation, car cela représente 43,85 % du profit brut.
- Le rendement des actifs est de 5,8 % tandis que le rendement des capitaux est de : 12,86 %.
- Cependant, il semble que les dépenses d’investissements (3,39 milliards EUR) dépassent le revenu net (2,57 milliards EUR) de Air Liquide en 2021.
Valorisation et marge de sécurité
Air Liquide possède-t-elle une marge de sécurité suffisante ? Malgré une performance et une bonne gestion interne, la marge de sécurité est faible pour cette entreprise. En effet :
- La ratio PER de Air Liquide est de 26,49 : c’est trop élevé. Il faut donc faire attention car, Selon Benjamin Graham : « Ceux qui achète un fort PER sont condamnés à perdre sur la durée »
- Le PEG de 4,27 est également trop haut pour nous, car cela montre que l’entreprise est clairement surévaluée.
- Son ratio PCF est de 23,27 : ce qui montre que la quantité de cash disponible est faible.
Autre particularité
- Action performante en bourse : au cours de 5 dernières années, AI figure parmi les 10 actions les plus performantes de l’indice CAC 40 avec une augmentation de 59,70 %.
- Performance financière intéressante : en effet, le chiffre d’affaires total de Air Liquide ne cesse d’augmenter depuis 2018. Ce chiffre est passé de 23,3 milliards EUR en 2021, à 26,6 milliards EUR actuellement.
- Dividende croissant au cours des 5 dernières années : Cela a augmenté de 5,45 % entre 2021 et 2022. Le rendement du dividende de l’action Air Liquide, cette année, est de 1,86 %.
- Bien positionné sur le marché, cette entreprise est le leader du secteur du gaz, et est présent dans 75 pays.
Historique des Dividendes de l’Action Air Liquide
| Année | Montant | Variation |
|---|---|---|
| 2022 | 2,636 € | 5.45 % |
| 2021 | 2,5 € | -7.41 % |
| 2020 | 2,7 € | 1.89 % |
| 2019 | 2,65 € | 0 % |
| 2018 | 2,65 € | 1.92 % |
| 2017 | 2,6 € | 0 % |
| 2016 | 2,6 € | 1.96 % |
| 2015 | 2,55€ | 0 % |
| 2014 | 2,55 € | 2 % |
| 2013 | 2,5 € | 0 % |
Mouvements des initiés
Aucun mouvements des initiés n’a été observé au cours des 12 derniers mois. C’est-à-dire qu’aucune opération d’achat ou de vente d’actions Air Liquide n’a été effectué par les initiés. Ainsi, cela nous mène à une conclusion que l’entreprise Air Liquide bénéficie d’une bonne gestion interne.
Analyse Technique du Cours de l’Action Air Liquide
Pour cette analyse technique, utilisons un graphique en chandelier, sur une échelle hebdomadaire. Cela va nous permettre d’avoir une vision large.
Tendance du cours à long terme
D’abord, le cours des actions Air Liquide est dans une tendance haussière depuis 1994. En effet, AI suit un canal haussier depuis plus de 28 ans. Actuellement, son prix oscille autour de la droite médiane oblique de ce canal de tendance.
- Sur 10 ans, cette action affiche une performance impressionnante de 138 %. Elle est passée de 59,70 EUR à 142,12 EUR.
- Sur 5 ans, sa valeur boursière a augmenté de 61,80 %. Seules 9 autres actions du CAC 40 ont fait mieux. Air Liquide gagne ainsi une place parmi les 10 actions les plus performantes de l’indice de référence français.
- De plus, le prix de l’action AI se trouve largement au-dessus de la moyenne mobile 200 hebdomadaire et le point pivot annuel à 131,46 EUR.
- La valeur de Air Liquide en bourse a connu son plus bas historique en 1994. Si on mesure sa performance depuis ce niveau, on constate une augmentation de 834,4 %.
- Son sommet historique a été atteint cette année (6 juin 2022). Et actuellement, sa valeur n’est qu’à 7,69 % de ce sommet.
L’Action Air Liquide face à la crise COVID
Durant la crise du COVID, la société a perdu beaucoup de sa valeur boursière. Cependant, pour faire preuve de solidité, son cours a vite rebondi quelques mois après.
- AI a connu une baisse de 38,58 % en mars 2020, lors des débuts de la crise du COVID. C’est assez remarquable puisque son indice de référence, le CAC 40, a chuté de 38,19 % au cours de la même période. Son coefficient bêta est alors inférieur, c’est-à-dire que la valeur de l’action Air Liquide est plus stable et moins volatile que le marché.
- Cependant, la valeur de l’entreprise en bourse n’a pas tardé à rebondir trois mois plus tard avec une hausse de 51 %.
- Actuellement, le prix de AI se trouve à plus de 64,77 % du creux du COVID.
Action Air Liquide (AI) : parmi les plus performantes de l’année ?
Même sur le court terme, Air Liquide (AI) figure parmi les meilleures actions françaises en termes de performance en bourse. En effet :
- Elle a connu une hausse de 23 % depuis un mois (octobre – novembre)
- AI se trouve légèrement en dessous du prix d’ouverture de l’année (139,40 EUR). Cette action est ainsi sur le point de clôturer cette année dans le vert.
Les indicateurs techniques, à l’échelle mensuelle, pointent sur ‘Fort achat”. En effet,
- 16 indicateurs indiquent d’acheter, dont 14 moyens mobiles et un oscillateur.
- 9 restent neutres, dont 8 oscillateurs et une moyenne mobile
- Un seul oscillateur donne un signal de vente
Comment faire une analyse d’action ?
Pour réussir en bourse, il faut impérativement connaître l’entreprise dans laquelle vous placez votre argent. En effet, investir dans une action que vous connaissez très bien est l’un des secrets de votre succès. Mais comment connaître la valeur réelle d’une action ? C’est simple : voici les trois meilleurs moyens de se former gratuitement :
- Se rendre régulièrement sur des blogs de Finance
- Regarder des vidéos sur Youtube : la chaîne « Parlons Long Terms » est l’idéal pour cela
- Lire des livres sur la finance et l’investissement
Avec ces moyens, vous pouvez vous former gratuitement dans l’analyse d’une action. Ensuite, il vous faut juste les données nécessaires dans votre propre analyse. C’est pourquoi l’utilisation du screener VIS (Value Investing Screener) est fortement conseillée.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’action Air Liquide ?
Acheter des actions Air Liquide en bourse semble être une meilleure option. Cette entreprise présente plusieurs caractères en faveur d’une augmentation de sa valeur en bourse. Il s’agit en effet d’une entreprise performante, et en bonne santé financière. L’augmentation de sa valeur en bourse témoigne également de sa solidité sur le plan fondamentale. Sur le long terme, cette entreprise fait preuve de stabilité, qui est l’idéal pour constituer le portefeuille des investisseurs.
Cependant, sa marge de sécurité nous laisse perplexe. En effet, selon notre analyse, Air Liquide est surévalué. Pour en être certains, il faut la comparer avec les autres entreprises du même secteur. Ainsi, il faudra faire attention car la hausse du cours de AI en bourse peut être une « bulle spéculative ».
Pourquoi Acheter l’Action Air Liquide ?
Acheter l’action Air Liquide est intéressant sur différents aspects.
Leader mondial des gaz
La société Air Liquide oeuvre dans un secteur assez concurrencé mais elle maintient son titre de leader. Elle s’adresse actuellement à plus de 3,8 millions de clients répartis dans 75 pays à travers le monde. Elle détient donc une part importante du marché, ce qui est évidemment positif pour sa part en bourse. A la fin de 2021, sa capitalisation boursière s’élevait à 72 milliards d’euros.
Excellente stratégie de positionnement
L’action Air Liquide mérite davantage d’attention puisque le groupe communique souvent au grand public, les plans stratégiques mis en place. Cela permet de mieux analyser l’action afin de déterminer son potentiel à long terme. La société se positionne sur divers marchés porteurs comme la santé ou la cogénération. Elle propose une solution innovante et avant-gardiste intéressante laissant présager de belles perspectives à long terme.
Des résultats financiers solides
Les chiffres clés de l’entreprise sont très positifs comme en témoigne sa croissance au cours des 30 dernières années. En 2021, son chiffre d’affaires a atteint 23.3 milliards d’euros soit une hausse de 8.2 % par rapport à 2020. Son flux de trésorerie passe de 1,95 milliard à plus de 2,15 milliards d’euros entre juin 2019 à juin 2020. Son bénéfice par action connaît également une hausse moyenne de 7.2 % par an.
Engagement dans la transition énergétique
La valeur à long terme de l’action Air Liquide ne fait pas de doute lorsqu’on regarde ses perspectives d’avenir. Actuellement, la société investit massivement dans la recherche et le développement de solutions durables, responsables et performantes. Elle ambitionne d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, ce qui est significatif lorsqu’on sait que le secteur énergétique est fortement critiqué pour ses impacts écologiques.
Croissance des dividendes
Les dividendes annuels versés par Air Liquide augmentent chaque année témoignant de ses solides fondamentaux. Sa croissance moyenne est de 9 % par an sur les 20 dernières années. Son rendement est stable bien qu’il soit relativement faible. Prévision Cours de l’Action AI.PA
Est-ce le bon moment pour investir dans l’action Air Liquide ?
Effectivement, c’est le bon moment pour investir dans l’action Air Liquide. Sa trajectoire actuelle indique un fort potentiel à l’achat. D’ailleurs, puisqu’il s’agit d’une valeur résistante à long terme, il est plus judicieux d’investir maintenant pour en profiter plus tard. Il faut noter qu’investir sur l’action Notre entreprise, ici, qui a déjà fait ses preuves, reste un bon choix en matière d’investissement, que ce soit à long ou à court terme.
Avantages et Inconvénients d’Acheter l’action Air Liquide
Avantage
Les avantages d’acheter l’action Air Liquide sont nombreux à savoir :
- Une bonne performance de l’action à long terme ;
- Une gestion stable de l’entreprise ;
- Une stratégie de développement efficace ;
- Des distributions d’actions gratuites pour les actionnaires de plus de deux ans ;
- Un bilan financier irréprochable ;
- Son intervention dans divers secteurs d’activité ;
- Un des leaders du CAC 40.
Inconvénients
L’action Air Liquide présente quelques points faibles :
- La crise russo-ukrainienne pouvant ralentir ses ventes ;
- La dépendance à la conjoncture économique européenne ;
- Le faible rendement de dividende.
Quelles sont les alternatives à l’Action Air Liquide ?
On voit apparaître sur le marché des concurrents de taille d’Air Liquide. Elle peut aussi parfois se montrer sensible au cycle économique. Si vous voulez investir dans le secteur de la production de gaz et de chimie, vous pouvez également vous intéresser davantage aux actions Linde, BASF et Air Products and Chemicals.
Action Linde (NYSE:LIN)
Concurrente directe de Air Liquide, Linde est un groupe américano-allemand issu de la fusion du groupe allemand Linde et du groupe américain Praxair. Il est spécialisé dans la production de gaz industriels et figure parmi les leaders mondiaux. Il faut noter que le cours de l’action Linde est en hausse constante avec un taux de 74,76 % en trois ans.
Action BASF (ETR:BAS)
BASF est une entreprise de chimie allemande la plus grande au monde. Elle se montre résistante à long terme comme en témoigne son expérience de plus d’un siècle. Le titre est haussier à moyen et à long terme, ce qui peut présenter des opportunités de profits.
Action Air Products and Chemicals (NYSE:APD)
Il s’agit d’un groupe industriel américain spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de gaz. L’action Air Products and Chemicals s’est avérée particulièrement performante. Son taux de dividende est assez élevé avec un bon rendement.
