Trigano S.A est une entreprise française très connue, spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de véhicules et d’équipements de loisirs. Forte de plusieurs années d’expérience, l’entreprise jouit d’un bon positionnement sur le marché. Un investissement sur l’action Trigano S.A (TRI) serait-il donc intéressant ? Les réponses dans cette analyse.
Qu’est-ce que l’entreprise Trigano S.A ?
- Dénomination : Trigano S.A
- Secteur : Consumer Cyclical
- Secteur d’activités : Recreational Vehicles
- Devise : EUR
- Bourse : Euronext Paris
- ISIN : FR0005691656
Trigano est un groupe français spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de véhicules et d’équipements de loisirs. Il est principalement connu pour sa commercialisation de matériel de camping, des caravanes et des remorques. La production et la vente de véhicules de loisirs constituent la plus grande part de son chiffre d’affaires, dont 80,8 % provient de la vente de camping-cars.
Le groupe Trigano est créé en 1935 et fait son entrée en bourse en 1998. Il possède une dizaine de filiales dont Adria Mobil, Autostrar, Carvelair, Chausson ou encore Challenger. Aujourd’hui, l’entreprise emploie plus de 9000 personnes dans 14 pays.
Analyse Financière
Avantage Concurrentiel
Notre entreprise possède-t-elle un avantage concurrentiel ? Voyons cela avec ces marges :
- Croissance du RN : 14,3 % ; la croissance du résultat net est très bonne. C’est un bon point pour nous, mais il faut faire attention à ce que l’entreprise ne soit pas surévaluée.
- Marge brute : 31,9 % ; Trigano peut facturer assez cher ses produits qui ne lui coûte que peu.
- Marge nette : 7,6 % ; c’est un peu en dessous de nos attentes. De plus cette marge nette ne suit la croissance du résultat net. Cela pourrait donc être dû au régime d’imposition dans son pays.
- Marge d’exploitation : 10 % ; c’est légèrement en dessous de nos attentes. Cependant, on peut tout de même tolérer car cela pourrait évoluer dans le temps.
- Charge d’intérêt : 0,02 % ; ceci représente un avantage concurrentiel durable pour l’entreprise. En effet, ses charges d’intérêts sont ridicule par rapport à ses résultats.
- Vente/Admin : 22,8 % ; cela correspond parfaitement à nos attentes même si la marge d’exploitation est légèrement faible.
Gestion de Trigano (TRI)
Est-ce que Trigano (TRI) bénéficie d’une bonne gestion interne dans une perspective long terme ?
- ROE : 14,2 % ; la rentabilité des capitaux propres est très intéressant pour nous, en tant qu’investisseur value.
- Ratio de Capex : 27,7 % ; Les dépenses d’investissements de capital sont équilibrées au sein de Trigano. Il n’y a donc aucun signe de danger vis-à-vis de la gestion financière de cette entreprise. Bien au contraire. on peut dire que l’entreprise bénéficie d’une bonne gestion financière.
- DTI : 5,19 ; La dette à long terme est relativement élevée par rapport aux résultats de l’entreprise.
- Dette/Fonds propres : 74,01 % ; Peter Lynch fixe un ratio maximum de 75, ce que l’entreprise respecte parfaitement. La gestion de la dette est donc très bonne au sein de l’entreprise.
- ROA : 7,4 % ; Le ROA reste faible pour investir à long terme. En effet, cela signifie que l’entreprise ne génèrera pas beaucoup de bénéfices grâce à ses capitaux propres. Cela ne correspond pas à nos attentes.
- Ratio de liquidité générale : 1,87 ; L’entreprise possède largement plus d’argent qu’elle n’en doit, ce qui est très intéressant pour nous. En cas d’évènement extérieur, l’entreprise sera capable de réagir rapidement et sans problème.
Valorisation et marge de sécurité
La marge de sécurité de Trigano (TRI) est-elle suffisante ?
- PER : 8,57 ; cela répond pleinement à nos attentes. Nous pouvons donc nous attendre à des bénéfices élevés dans le futur, ainsi qu’une forte croissance.
- PEG : 0,33 ; Trigano semble sous-évalué car il possède un PEG faible. Ce qui réponds pleinement à nos attentes.
- PFCF : 23,6 ; la quantité de cash est faible. Si cette carence en cash se justifie par un événement exceptionnel (investissement dans un nouvel actif par exemple), cela pourrait être intéressant.
- PTB : 1,8 ; D’après ce PTB, l’entreprise est surévaluée. En effet, ce ratio signifie que le marché est prêt à payer plus cher l’entreprise que ce qu’elle ne vaut.
Historique des dividendes
Chaque année, l’entreprise Trigano (TRI) verse des dividendes à ses actionnaires. Cela n’a pas été interrompu depuis 7 ans. C’est un bon point pour nous, en tant qu’investisseurs long terme. En effet, les dividendes versés vont nous servir de disponibilité pour couvrir nos engagements à court termes. Ci-dessous le graphique montrant l’évolution des dividendes de Trigano (TRI).
Mouvement des initiés
La majorité des actions Trigano (TRI) sont détenus par des initiés. En effet, ces derniers détiennent 57,81 % des titres TRI. Ils ont donc un influence important dans la prise de décision au sein des dirigeants de l’entreprise. Cela répond à nos attentes car une entreprise sous la direction des initiés est souvent bien gérée sur le long terme. De plus, on ne peut observer aucun mouvement des initiés au cours des 12 derniers mois.
Analyse technique du Cours de l’Action Trigano
En tant qu’investisseur value, nous nous intéressons plutôt aux paramètres fondamentaux d’une entreprise. Cependant, l’analyse technique du cours pourrait être très intéressant. Cela nous donne une vision globale de l’évolution de la valeur de l’entreprise dans le temps. Pour ce faire, utilisons un graphique en chandelier, échelle mensuelle :
- D’un point de vue globale, l’action Trigano (TRI) évolue dans une très forte tendance haussière sur le long terme. En effet, depuis 1998, sa valeur est passé de 0,6 EUR à 130 EUR, soit une augmentation de 23000 %.
- Depuis le creux de 2008, le prix a suivi une droite de tendance haussière, qui déjà été touché plusieurs fois. Ce qui pourrait démontrer indirectement la capacité de l’entreprise à surmonter les crises économiques.
- De plus, TRI a réalisé son sommet historique, quelques mois après la crise de 2020. En effet, depuis le creux de COVID, cette action a réalisé une hausse de plus de 350 %.
- Actuellement, le prix se rapproche de son plus haut historique, et est sur le point de franchir ce niveau.
- Durant l’année 2022, le prix a fait un mouvement de correction jusqu’au niveau 23,6 % de la fourchette 42,7 EUR et 193,9 EUR. Ainsi, on pourrait envisager une hausse de l’action Trigano (TRI) à 287,4 EUR d’ici quelques mois.
Comment faire une analyse d’Action ?
Pour faire une analyse d’action de manière correcte et éviter les éventuelles erreurs d’analyse :
- Regardez des vidéos sur Youtube
Plusieurs chaînes Youtube proposent des analyses technique et fondamentale d’une action. Cela vous permet d’avoir des informations clés sur l’entreprise mais également de connaître l’avis des investisseurs. Sur la chaîne « Parlons Long Terms », vous pouvez découvrir des analyses complète sur des actions intéressante à suivre.
- Rendez-vous sur des blogs de finance
Les blogs de finance constituent également un bon moyen pour analyser une action. Ces blogs écrits par des experts ou des passionnés de la finance se chargent de faire une analyse complète d’une action donnée. Il suffit de se rendre sur les meilleurs sites et vous aurez accès à diverses informations.
- Lisez des livres
Il existe toute une panoplie de livres sur l’investissement en bourse. Divers ouvrages écrits par des experts dans le domaine concernent l’analyse technique des actions. Les informations qui y sont livrées permettent de comprendre les graphiques et de détecter la tendance des marchés.
- Utiliser un screener
L’utilisation de cet outil est très importante, car il va vous permettre d’obtenir des informations pertinentes sur l’entreprise. Pour notre analyse, ici, nous avons utilisé Value Investing Screener.
Consensus des Analystes : Faut-il Vendre ou Acheter l’Action Trigano ?
En se basant sur le consensus des analystes, il faut acheter l’action Trigano. Les prévisions de son cours à moyen terme sont très positives, ce qui suggère que l’achat est idéal. Etant donné qu’il réalise de bons chiffres d’affaires malgré certaines difficultés d’approvisionnement, l’action pourrait progresser en bourse. Il serait ainsi avantageux de détenir des actions maintenant, en vue d’empocher des profits au moment de la hausse du titre.
Pourquoi Acheter des Actions Trigano S.A (TRI)
Acheter des actions Trigano S.A (TRI) peut être avantageux sur de différents aspects :
Investir dans un secteur très porteur
Trigano intervient dans un domaine très prometteur qui est l’activité de loisirs. Selon les statistiques, ce domaine d’activité a une croissance moyenne de 6 % chaque année. C’est ce qui explique la croissance de la concurrence. Néanmoins, Trigano jouit d’un bon positionnement sur le marché. Sa notoriété et son expérience de presque 90 ans lui permettent de garder une grande part du marché.
Résultats financiers satisfaisants
Le groupe présente un bilan financier positif. Il a su garder le cap malgré les fortes restrictions liées à la crise sanitaire. L’année 2022 a été marquée par un bénéfice net record de 278,5 millions d’euros, soit une hausse de 24,9 %. Le chiffre d’affaires a augmenté de 8,3 % en s’établissant à 3,2 milliards d’euros. Le chiffre d’’affaires de l’exercice s’établit ainsi à 3 177,2 millions d’euros. La baisse des ventes de camping-cars a été partiellement compensée par la hausse de tarifs et la progression d’autres activités.
Situation financière saine
Lorsqu’on se tourne vers les ratios financiers, on peut constater que l’entreprise est en bonne santé financière. La rentabilité des capatiaux propres sur douze mois est de 22,12 %. La rentabilité des actifs est de 12,3 %, obtenant un retour sur investissement de 17,47 %. Le ratio de liquidité est de 0,9 % et les dettes/capitaux propres s’établit à 23,99 %. Le bénéfice net par action est également en constante hausse.
Hausse des dividendes
Les investisseurs apprécient l’action Trigano en raison de son important dividende. En effet, le dividende par action versé par l’entreprise est en hausse progressive. Alors que le dividende au titre de l’exercice précédent s’élevait à 3,20 euros, celui-ci est remonté à 3,50 euros par action. Le rendement par action en une année s’élève en moyenne à 7,85%.
Est-ce le bon moment d’investir sur Trigano S.A en bourse ?
Ce n’est pas encore le bon moment pour investir sur Trigano S.A en bourse. La raison est qu’elle évolue dans une tendance plus ou moins haussière. Il faudra attendre que le cours baisse un peu afin d’avoir des actions à faible prix. Son cours reprendra ensuite une tendance haussière pour que vous puissiez faire des bénéfices. Cela permet de bénéficier d’une certaine marge de manœuvre et par conséquent, plus de bénéfices.
Avantages et Inconvénients d’Investir sur l’action Trigano S.A
Les avantages d’investir sur l’action Trigano S.A sont nombreux. On peut citer notamment :
- Bon positionnement dans le secteur d’équipements de loisirs ;
- Entreprise compétitive poursuivant un programme d’investissements ;
- Structure financière positive et forte résilience ;
- Versement d’important dividende ;
- Action à forte résistance ;
- Prévisions positives de croissance pour les années à venir ;
- Bonne répartition géographique et des chiffres d’affaires ;
- Alliance stratégique efficace pour augmenter les ventes et répondre aux besoins des clients.
Trigano S.A présente les inconvénients suivants :
- Difficultés d’approvisionnement limitant la production ;
- L’inflation des prix ;
- Montée de la concurrence à l’échelle régionale et internationale.
Quelles sont les alternatives à l’Action Trigano S.A ?
Si les entreprises françaises vous intéressent particulièrement, vous pourrez également vous tourner vers d’autres actions intéressantes.
Action Soitec (SOI)
Créée en 1992, Soitec est une entreprise industrielle française concevant et produisant des matériaux semi-conducteurs. Les matériaux sont destinés à la fabrication de puces équipant les smartphones, les ordinateurs, les tablettes ou les centres de données. Elle a fait son entrée en bourse en 1999 et a montré une grande performance depuis lors. L’action Soitec (SOI) est un titre de grande valeur qui attire beaucoup d’investisseurs. Avec une forte hausse de son chiffre d’affaires pour l’exercice 2021-2022, les perspectives d’avenir de l’action SOI sont positives.
Action Eramet (ERA)
Eramet est également une bonne alternative à Trigano. Il s’agit d’une entreprise minière et métallurgique française basée à Paris. Elle constitue un des principaux producteurs mondiaux de métaux d’alliages et d’aciers spéciaux à hautes performances. Eramet jouit d’un bon positionnement sur le marché et maintient une bonne stratégie de développement. Sa bonne santé financière se reflète sur son action en bourse qui affiche une forte tendance financière.
Ces alternatives sont des concurrents directe, ou indirect de Trigano. Si vous voulez d’autres actions, découvrez :
